成材方面，上周鋼材產(chǎn)量繼續(xù)下降，五大鋼材品種繼續(xù)下降25.81萬噸，周五夜盤前市場對壓減政策的嚴格執(zhí)行信心十足，但隨著政治局會議強調(diào)糾正運動式減碳，先力后破以及保供穩(wěn)價的內(nèi)容出現(xiàn)后，市場對于短期的限產(chǎn)力度放松預期增強，雖然內(nèi)容更多指向火電及電煤領(lǐng)域，但近期的嚴格限產(chǎn)似乎和會議內(nèi)容相悖預計短期限產(chǎn)力度將有所放松后續(xù)觀察產(chǎn)量變化。需求端，惡略天氣下消費明顯偏弱，建材日均成交量持續(xù)低位，后續(xù)在途庫存的釋放后導致表需數(shù)據(jù)偏低；7月份制造業(yè)PMI50.4低于市場預期，由于限點原因生產(chǎn)走弱較為明顯，鋼廠新訂單方面環(huán)比同比皆有所回升但力度較弱，出口訂單持平。整體看，限產(chǎn)預期松動，階段性盤面估值迎來下修預計維持偏弱態(tài)勢，但需求可觀以及全年壓減路線不變下預計后續(xù)有望重新走強。
鐵礦方面，海外發(fā)運整體保持中性，國內(nèi)到港壓力近期明顯減小，但因為天氣影響港口壓港問題嚴重，后續(xù)仍有釋放空間提供額外供給，港口上周去庫更多是壓港導致，預計后續(xù)壓港釋放下難有明顯去庫。需求端，上周鐵水下降幅度擴大限產(chǎn)預期增強，市場參與者悲觀降低合理庫存，糾正運動式減碳后預計短期限產(chǎn)會有所松動，鐵水或企穩(wěn)甚至小幅反彈，鋼廠庫存水平不高關(guān)注是否釋放補庫帶動礦價企穩(wěn)。
焦炭方面，焦企一輪提漲落地。原料成本飆升，利潤下滑，部分焦企虧。山西多地區(qū)執(zhí)行限產(chǎn)20-70%，庫存明顯去庫，總資源偏少，部分焦企缺煤而被動限產(chǎn)。下游鋼廠部分地區(qū)限產(chǎn)，限產(chǎn)較焦企較少，壓減粗鋼預期增強，整體供需面較為平衡。焦煤方面，煤礦產(chǎn)量有所恢復但查超產(chǎn)嚴格，部分省市焦企采購難度大，優(yōu)質(zhì)資源緊缺，另內(nèi)蒙古6670萬噸露天煤礦復產(chǎn)，或緩解資源壓力。進口蒙煤通車有所恢復，日均100車以上。多因素影響等綜合看，短期供給偏緊依舊。
免責聲明：tiegu發(fā)布的原創(chuàng)及轉(zhuǎn)載內(nèi)容，僅供客戶參考，不作為決策建議。原創(chuàng)內(nèi)容版權(quán)與歸tiegu所有，轉(zhuǎn)載需取得tiegu書面授權(quán)，且tiegu保留對任何侵權(quán)行為和有悖原創(chuàng)內(nèi)容原意的引用行為進行追究的權(quán)利。轉(zhuǎn)載內(nèi)容來源于網(wǎng)絡(luò)，目的在于傳遞更多信息，方便學習交流，并不代表tiegu贊同其觀點及對其真實性、完整性負責。如無意中侵犯了您的版權(quán)，敬請告之，核實后，將根據(jù)著作權(quán)人的要求，立即更正或者刪除有關(guān)內(nèi)容。申請授權(quán)及投訴，請聯(lián)系tiegu（400-8533-369）處理。