成材方面，昨日盤后唐山公布關于備戰冬奧會進行限產的措施，文件中較前期較強的措施更多體現在燒結限產以及不達標的軋鋼企業或面臨停產，其中文件也提到了今年唐山市以及河北省今年壓減粗鋼的目標分別為1237萬噸以及2171萬噸，加上之前山西、山東、江蘇的額外減量，今年同比壓降的計劃量已經達到8000萬噸以上，限產預期升溫下鋼材夜盤高開，消費偏弱的淡季限產更多促成目前鋼價穩礦價跌的局面，預計后續隨著終端消費回升將轉為鐵礦穩鋼價漲的格局。
鐵礦方面，上周鐵礦發運量2330.9萬噸環比有所回升，其中澳洲明顯增量超出季節性高位，后續澳洲有港口檢修關注發運減量；到港1426.3大幅增量，預計本周到港壓力減弱；港口供需潛在的問題仍在高壓港資源何時釋放。需求端，河北壓減2171萬噸粗鋼得計劃公布，下半年國內鐵礦需求減量再增，目前需求端預期走弱預期持續打擊盤面，價格流暢下行，預計需要等待終端消費回升或壓減利空釋放完畢后才能階段性企穩。
焦炭方面，二輪提漲落地，貿易準一2920元，折倉單價3020-3070，利潤受成本升高因素偏低無增幅。山西多地區限產持續，有部分焦企缺煤而被動限產。庫存整體變化不大，產量小幅回升。下游鋼廠限產略有嚴格檢修有增，日產量小幅下移，為今年次低水平。產量反推平衡表測算，供需雙弱相對平衡；焦煤方面，煤礦產量有所恢復但查超產嚴格，部分焦企采購難度大，保電煤加劇結構化資源緊，庫存繼續去庫也有所印證。進口蒙煤通關不穩，日均100車以上。綜合看短期供給偏緊依舊。
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