煤焦集體大漲，概念股集體飄紅

 動力煤、焦煤、焦炭三大品種主力合約23日開盤快速拉高，很快集體觸及漲停。

截至中午收盤，焦煤、焦炭主力合約收于漲停，分別報2421元/噸和3053.5元/噸；動力煤主力合約接近漲停，報850元/噸。

A股市場上，煤炭板塊集體飄紅。截至上午收盤，萬得編制的煤炭指數(shù)上漲2.92%，山西焦煤漲停，山煤國際、ST安泰、金能科技、云煤能源等個股漲幅居于前列。

煤焦集體大漲的背后，到底有哪些觸發(fā)因素？

短期內(nèi)供需不平衡仍然是上漲的主因。

“近期，產(chǎn)地產(chǎn)量不太穩(wěn)定。”熟悉內(nèi)蒙古鄂爾多斯地區(qū)煤炭產(chǎn)銷工作的人士對記者表示，8月以來鄂爾多斯市煤炭日產(chǎn)量多日保持在200萬噸以上。但也有個別天數(shù)日產(chǎn)量低于180萬噸。產(chǎn)量盡管較7月份明顯增加，卻仍未恢復(fù)到理想水平。

最新數(shù)據(jù)顯示，截至8月18日，榆林在產(chǎn)煤礦136座，停產(chǎn)113座，合計產(chǎn)能為5.1億噸，實際在產(chǎn)煤礦產(chǎn)能合計3.6億噸，平均開工率為70.5%。

中國電煤采購價格指數(shù)編制辦公室近日發(fā)布《CECI指數(shù)分析周報》也稱，近期煤炭產(chǎn)量釋放有限、供需關(guān)系未得到明顯緩解，價格仍處高位。

分析師認(rèn)為，雖然政策層面保供陸續(xù)開展，但產(chǎn)量增加量級以及進度大幅低于市場預(yù)期，上周的下半周開始市場逐步企穩(wěn)反彈。臨近交割月，動力煤01合約大幅貼水現(xiàn)貨300元/噸左右，多頭資金開始加速移倉。在基本面和資金行為共振下，盤面出現(xiàn)漲停。

以往，動力煤和焦煤價格走勢并不完全一致。

關(guān)于本次煤焦集體上漲，煤炭行業(yè)研究員對記者表示，根據(jù)海關(guān)數(shù)據(jù)，2021年1-7月份進口焦煤下降43%，同時國內(nèi)煤礦生產(chǎn)也因環(huán)保、安全生產(chǎn)等原因有不同程度的減產(chǎn)，最終導(dǎo)致焦煤供應(yīng)偏緊，庫存持續(xù)下降。另外，最近主產(chǎn)地區(qū)煤礦大多被要求增產(chǎn)保供，部分地方甚至要求當(dāng)?shù)厮忻旱V生產(chǎn)的煤炭可以轉(zhuǎn)做電煤使用的一律不得洗煤。通常煤洗選過后熱值、硫分?jǐn)?shù)值會更高，然后用于冶金、化工用途。使得焦煤供應(yīng)進一步收縮。

受到上游焦煤成本支撐以及下游需求旺盛因素影響，短期內(nèi)焦炭價格已提漲5、6輪，準(zhǔn)一級焦價格普遍超過3000元/噸大關(guān)，連續(xù)刷新2008年以來的新高。

根據(jù)“我的鋼鐵網(wǎng)”最新調(diào)研，以從事焦炭行業(yè)的124家企業(yè)與從事焦煤行業(yè)的150家企業(yè)為樣本，針對本周焦煤、焦炭市場價格預(yù)期進行統(tǒng)計，得出焦煤情緒指數(shù)報91.00較上周增6.67，焦炭情緒指數(shù)91.94較上周增10.89，看漲氣氛濃郁。

另據(jù)期貨專業(yè)媒體最新消息，焦煤焦炭突然漲停或受口岸疫情防控形勢影響。

煤焦品種上行趨勢還能維持多久？

上海鋼聯(lián)煤焦事業(yè)部動力煤分析師詹妮表示，從數(shù)據(jù)可見，目前電廠日耗仍在高位運行，面對庫存低位震蕩及未來冬儲需求釋放，電廠補庫需求可期。短期來看，動力煤供需基本面支撐仍在。

分析師預(yù)計，本周港口煤炭市場將以穩(wěn)為主，后期隨著電廠整體日耗的下降，需求會有所減量，電廠補庫主動性較高，不會再有大幅上漲情況，預(yù)計現(xiàn)貨價格將以震蕩緩跌為主。

安信證券能源行業(yè)周泰團隊認(rèn)為，目前動力煤價格超預(yù)期，且板塊估值處于歷史底部，煤價中樞上漲有望推動上市公司業(yè)績增長進而拉動板塊估值回升。建議關(guān)注兗州煤業(yè)、潞安環(huán)能、中煤能源、新集能源、陜西煤業(yè)。

上海鋼聯(lián)煤焦事業(yè)部煤焦分析師熊超對上海證券報記者表示，根據(jù)調(diào)研統(tǒng)計，8月全國焦化及鋼廠煉焦煤總庫存為2795萬噸，同比下降20%；8月焦炭總庫存為937萬噸，同比下降26%。雙焦價格持續(xù)上漲給下游企業(yè)帶來了不小壓力，在需求不變的情況下，短期資源短缺現(xiàn)象仍然難以緩解。隨著雙焦價格持續(xù)推漲，下游企業(yè)極有可能會采取一定的限產(chǎn)措施。

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