專家解讀！最新版“2+26秋冬季錯峰生產”政策對鋼市的影響！

  10月13日，工信部網站正式發布了《關于開展京津冀及周邊地區2021-2022年采暖季鋼鐵行業錯峰生產的通知》。通知指出，2021年11月15日至2022年3月15日實行鋼鐵行業錯峰生產。實施范圍為北京市，天津市，河北省、山西省、山東省、河南省、河北省等“2+26”城市。第一階段：2021年11月15日至2021年12月31日，確保完成本地區粗鋼產量壓減目標任務。第二階段：2022年1月1日至2022年3月15日，以削減采暖季增加的大氣污染物排放量為目標，原則上各有關地區鋼鐵企業錯峰生產比例不低于上一年同期粗鋼產量的30%。

  那么最新版的2+26秋冬季錯峰生產到底對鋼鐵市場生產狀況、廢鋼市場情況會產生哪些影響呢……圍繞一系列問題，富寶廢鋼網邀請了國內知名期貨公司、投資人等專家對北方即將拉開序幕的秋冬季限產問題進行了一一解讀。

  一德期貨產業投資二部研究總監陳同環：今天鋼鐵行業影響最大的莫過于工信部辦公廳、生態環境部辦公廳發布《關于開展京津冀及周邊地區2021-2022年采暖季鋼鐵行業錯峰生產的通知》。根據通知限產共分兩個階段完成，同時實施范圍為北京市，天津市，河北省、山西省、山東省、河南省、河北省等“2+26”城市。

  首先看一下影響范圍，確實在2020年秋冬限產得基礎上有了一定范圍的擴大。

  其次看時間段，對于第一階段也就是2021年11月15日至2021年12月31日，要求確保完成本地區粗鋼產量壓減目標任務，也就是說目前執行粗鋼平控能達到該文件的要求，按照全年平控以及已生產的粗鋼產量數據看，預計9-12月份粗鋼產量大致在2.33億噸，日均在254萬噸；接下來推算主要是對于明年的產量的預估，也就是第二階段-2022年1月1日至2022年3月15日，要求原則上各有關地區鋼鐵企業錯峰生產比例不低于上一年同期粗鋼產量的30%。

  以文件要求的限產地區產量數據為基準，2021年1季度全國粗鋼產量日均是301萬噸，減去限產地區產量的30%限產比例推測的日均影響量在40.6萬噸之后，也就是粗鋼產量預計2022年Q1大致日均水平在260.4萬噸左右，雖然執行過程中可能會出現部分地區達不到限產比例，但這還不包括因冬奧會可能受到影響的內蒙以及遼寧地區，僅從當前推測的日均產量水平看，可以認為是控粗鋼產量水平的“延長版”。

  富時數據研究院院長、原南鋼證券投資部主任蔡擁政：這次方案內容可以看到北方秋冬季大氣污染治理背景要求的轉變，從以往的只是環保限產到兼顧能源平衡為主。 一方面要求鋼廠期間主動實施錯峰生產，另一方京津冀地區鋼廠還要兼顧冬季民生取暖需求，而不再是一刀切全面停產。因此要求有關地區鋼鐵企業錯峰生產比例不低于上一年同期粗鋼產量的30%。

  今年夏季以來，由于全球變暖，氣溫偏高，全球煤炭，天然氣等能源供應供需錯配，問題日益嚴重，尤其是煤炭資源緊張，全球各地都出現不同程度的拉閘限電。下面即將進入冬季，國內又將面臨北方冬季寒潮，南方少雨干旱拉尼娜氣象環境，因此需要政府提前安排好政策引導和準備。

  最近市場行情波動較大，尤其是今天期貨盤面走勢波動劇烈，近期市場走勢波動較大的原因主要在于，在整體供需兩弱的背景下，需求端從高頻的土地購置以及房地產銷售情況看，延續了下半年以來的偏弱走勢，當前的成材需求主要還是依賴存量施工。因此，當下市場波動的主要來源主要來自供應端的擾動，市場對供應的炒作加大了市場的波動，但是供應端目前的炒作持續性目前也受到了各種層面的擾動，市場近期也一直在圍繞著“限產-復產”這個循環中來回交易，猛一看波動挺大，實際上絕對價格并沒出現趨勢性行情，而13號下午期貨盤面的大幅拉升就來自于北方秋冬季限產正式文件的出臺。

  當前市場對這個文件的交易，主要還是集中在限產比例上，和之前意見稿中相對模糊的表述相比，這次主要明確了了限產區域的限產比例，要求同比2022年1-3月份比2021年同期減產不低于30%。

  假設文件要求區域按減少30%，全國其它地區產量持平，那么預計明年一季度全國粗鋼日均產量將較今年一季度下降12%，對于廢鋼來說這可不是一個好消息，后期隨著粗鋼產量的下降，廢鋼的需求仍然會呈現下降趨勢。

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