昔日價格高位瘋狂的鐵礦石，眼下的高價值泡沫似乎破裂。
7月15日，鐵礦石期貨市場價格大跌，截至收盤鐵礦石跌超10%。《華夏時報》記者梳理發(fā)現(xiàn)，2022年二季度以來，鐵礦石價格震蕩下行，原料端供應(yīng)的增加以及市場需求進入淡季，鋼材市場價格承壓，傳導(dǎo)至鋼企的利潤空間被壓縮。
據(jù)不完全統(tǒng)計，截至7月15日，已披露業(yè)績預(yù)告的A股上市鋼企，包括馬鞍山鋼鐵、柳鋼股份、西寧特鋼在內(nèi)的十余家鋼企預(yù)計業(yè)績虧損或減少。
“鐵礦石價格的變動，對于市場來說是一把雙刃劍。”蘭格鋼鐵研究中心王國清7月15日接受《華夏時報》記者采訪時表示，原料價格的顯著下跌大概是年內(nèi)二季度后，對于企業(yè)來說雖然是成本下行、利潤空間擴大，但另一方面也意味著市場支撐的減弱，疊加需求端趨弱，大宗商品預(yù)期心態(tài)轉(zhuǎn)變，使得鋼材價格出現(xiàn)了下行，而從半年整體來看，是對鋼企的利潤空間產(chǎn)生了影響的。
不過，鐵礦石、鋼材以及鋼企的疲軟表現(xiàn)或不會長期存在，業(yè)內(nèi)較一致認(rèn)為，下半年國內(nèi)鋼材市場有望趨穩(wěn)發(fā)展，呈現(xiàn)底部震蕩回升的局面，鋼企的業(yè)績情況可能會有所恢復(fù)。
鐵礦石慘遭“拋棄”？
鐵礦石最近的價格如何，用一句話形容恐怕是“狂歡過后，一地雞毛。”
6月底，唐山地區(qū)66%品位干基鐵精粉均價為975元，較上月末下跌130元，跌幅為11.8%；進口鐵礦石方面，澳大利亞61.5%粉礦日照港市場均價為875元，較上月末下跌110元，跌幅為11.2%。
截至7月15日，全國吞吐量最大的日照港61.5%PB澳粉礦價格710元/噸，對比7月8日價格下跌110元/噸，周內(nèi)跌幅13.4%。
“鐵礦石價格的震蕩下行，其實主要有兩方面原因。”王國清向《華夏時報》記者表示，首先是美聯(lián)儲大幅度的加息，導(dǎo)致市場對于經(jīng)濟形勢預(yù)期看弱，進而使得大宗商品的期貨價格下跌，另外則是當(dāng)下鐵礦石供應(yīng)端庫存增加，鋼材需求處于淡季，供大于求的市場因素。
據(jù)悉，國際層面，美聯(lián)儲為應(yīng)對通脹，在6月的貨幣政策會議上，宣布了自1994年以來最大幅度的單次加息75個基點。而從美國勞工部近期公布的6月美國消費者價格指數(shù)（CPI），同比增長9.1%來看，業(yè)內(nèi)預(yù)計接下來美聯(lián)儲或繼續(xù)通過大幅加息對抗通脹。
實際上，在美聯(lián)儲加息的影響之下，不僅是鐵礦石價格，焦炭、原油、螺紋鋼等大宗產(chǎn)品價格近期也普遍是震蕩走跌，其中WTI原油期貨、布倫特原油期貨均跌破100美元/桶關(guān)鍵價位，這一價格變動也被市場看作是全球經(jīng)濟衰退的征兆之一。
值得關(guān)注的是，7月15日，期貨市場黑色系產(chǎn)品迎來了“黑色星期五”。螺紋鋼、鐵礦石、熱卷等產(chǎn)品價格顯著下探，其中，鐵礦石價格大幅下跌10.04%，收盤報價645元/噸，創(chuàng)下年內(nèi)新低。
鋼企內(nèi)憂外患
受到鐵礦石價格、供需端等多方面影響，產(chǎn)業(yè)鏈下游鋼鐵板塊的表現(xiàn)也不盡人意。
截至7月15日收盤，A股市場鋼鐵行業(yè)板塊下跌3.35%，47個成分股僅4家實現(xiàn)日增長，其余43家均為下跌，其中河鋼資源、安陽鋼鐵、八一鋼鐵、金嶺礦業(yè)收盤跌幅超過7%。
不僅如此，2021年業(yè)績羨煞眾多行業(yè)的多家鋼企，2022年半年報也出現(xiàn)了業(yè)績盈警。據(jù)《華夏時報》記者的不完全統(tǒng)計，截至7月15日，已披露半年業(yè)績預(yù)告的鋼企中，已有超10家企業(yè)預(yù)期業(yè)績表現(xiàn)為虧損或減少。
其中，安陽鋼鐵預(yù)計半年度實現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤-7.5億元至-9.5億元。主要原因則為主營業(yè)務(wù)上半年受環(huán)保管控、疫情防控等多重因素疊加，產(chǎn)能產(chǎn)量受限，鋼材產(chǎn)銷量大幅降低，加之鋼材價格同比下滑，礦石、煤炭價格高位運行，生產(chǎn)運營成本不斷增加，經(jīng)營業(yè)績出現(xiàn)虧損。
鞍鋼股份披露的半年度業(yè)績預(yù)告顯示，2022年上半年其預(yù)計歸屬于上市公司股東的凈利潤17億元，比上年同期(調(diào)整后)下降約67.37%，對于原因其也主要歸于兩方面，分別為上半年焦煤、焦炭、合金等主要原燃材料價格同比大幅上漲以及行業(yè)需求疲軟，鋼材價格持續(xù)下跌。
而在王國清看來，眼下的鋼企可謂腹背受敵。王國清向記者說道，原料端鐵礦石、焦炭的價格不斷承壓下行；市場層面，目前房地產(chǎn)市場又傳出停貸等消息，雖然從統(tǒng)計局公布的最新數(shù)據(jù)來看，6月整體銷售情況有所回穩(wěn)，但開工建設(shè)表現(xiàn)較弱，市場一大需求點依舊存在極大不確定；加上當(dāng)前高溫多雨天氣以及傳統(tǒng)淡季來襲，需求端整體的趨勢走弱。“多種因素作用之下，對鋼企來說利潤空間會受到影響。”
上半年七大品種噸鋼平均毛利為149元/噸，較上年同期減少346元/噸。在鋼鐵產(chǎn)量同比收縮的情況下，鋼鐵行業(yè)整體營收和利潤出現(xiàn)明顯的下滑。
短期市場弱勢運行局面難改
高價泡沫破裂后，原料端、鋼材市場的價格走低又將持續(xù)多久？在業(yè)內(nèi)人士看來，短期內(nèi)價格易跌難漲的趨勢依舊難以改變。
王國清向《華夏時報》記者表示，短期內(nèi)價格可能還是會處在相對偏低的區(qū)間，但整體在國民經(jīng)濟穩(wěn)增長以及各政策預(yù)算的支撐下還是趨穩(wěn)的，也就是說下半年的原料價格不會出現(xiàn)上半年大起大落的情況。從鋼企角度出發(fā)，下半年在國內(nèi)鋼鐵市場震蕩回升帶動下，預(yù)計鋼企盈利或?qū)⒂忻黠@恢復(fù)。
國內(nèi)方面，近期房地產(chǎn)違約現(xiàn)象頻發(fā)，建材需求持續(xù)低迷，鋼鐵企業(yè)在消費淡季也在安排檢修，鐵礦石需求承壓。由終端向上游形成負(fù)反饋。加上美聯(lián)儲加息超預(yù)期，外部環(huán)境及產(chǎn)業(yè)現(xiàn)狀都比較悲觀。
不過，6月份經(jīng)濟修復(fù)加快，且呈現(xiàn)結(jié)構(gòu)性復(fù)蘇的特征，下半年，經(jīng)濟向正常軌道回歸，有利于推動鋼材需求改善，主要下游領(lǐng)域需求亦會有所分化。總體來看，下半年鋼材需求將有增量，隨著供應(yīng)收縮，鋼材供需矛盾有望緩解。
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