對(duì)于鋼鐵行業(yè)來(lái)說(shuō)，沒(méi)有比現(xiàn)在更好的時(shí)機(jī)了。
今年，全球鋼鐵價(jià)格大幅上漲，打破了一個(gè)又一個(gè)紀(jì)錄。旺盛的工業(yè)需求推動(dòng)了反彈，在疫情期間處于休眠狀態(tài)的工廠正努力增加供應(yīng)。除此之外，大國(guó)中國(guó)和俄羅斯正試圖限制出口，以幫助國(guó)內(nèi)其他行業(yè)。
“如果六個(gè)月前你問(wèn)我，我對(duì)2021年上半年最樂(lè)觀的愿景是什么，我甚至認(rèn)為難以接近這一現(xiàn)實(shí)。”AFV Beltrame負(fù)責(zé)羅馬尼亞和法國(guó)業(yè)務(wù)的Carlo Beltrame在接受電話(huà)采訪時(shí)說(shuō)。這家少數(shù)人持股的公司計(jì)劃在羅馬尼亞建造一座2.5億歐元(2.95億美元)的鋼鐵廠，年產(chǎn)量約為60萬(wàn)噸。
這種樂(lè)觀情緒與過(guò)去10年大不相同，當(dāng)時(shí)因需求低迷導(dǎo)致工廠產(chǎn)能不足，西方制造商而關(guān)閉工廠并裁員。據(jù)瑞銀集團(tuán)(UBS Group AG)說(shuō)，僅去年一年，就有72座高爐閑置。
今年，美國(guó)總統(tǒng)拜登希望在基礎(chǔ)設(shè)施上投入資金，而歐盟希望在實(shí)現(xiàn)凈零排放上投入資金。紐柯鋼鐵公司(Nucor Corp。)、美國(guó)鋼鐵公司(U.S。 Steel Corp。)和SSAB AB等制造商將成為盈利機(jī)器。據(jù)分析師估計(jì)，中國(guó)以外的全球最大鋼鐵企業(yè)ArcelorMittal SA的收入將超過(guò)麥當(dāng)勞或百事可樂(lè)。
但很少有人認(rèn)為這樣的好光景會(huì)持續(xù)到2022年。Keybanc Capital Markets和美國(guó)銀行認(rèn)為，推動(dòng)美國(guó)鋼鐵價(jià)格飆升的積壓訂單今年將開(kāi)始完成。但一些分析師預(yù)測(cè)，當(dāng)前的反彈可能預(yù)示著長(zhǎng)期情況將會(huì)好轉(zhuǎn)，價(jià)格最終會(huì)穩(wěn)定在比以前更可持續(xù)的水平上。
“中國(guó)以外的鋼鐵行業(yè)可能會(huì)進(jìn)入一個(gè)復(fù)興時(shí)期，”Liberum Capital Ltd。大宗商品策略主管Tom Price說(shuō)。“我們可以看到轉(zhuǎn)機(jī)，因?yàn)檫@些經(jīng)濟(jì)體非常需要他們的鋼鐵。”
中國(guó)的發(fā)展至關(guān)重要，因?yàn)橹袊?guó)的鋼鐵產(chǎn)量占全球的一半以上，而且大多是燃煤高爐。政府已表示不想再承擔(dān)由此帶來(lái)的巨大環(huán)境負(fù)擔(dān)，因此正尋求通過(guò)加強(qiáng)產(chǎn)能互換指導(dǎo)、取消出口退稅等措施來(lái)抑制生產(chǎn)
“限制幾乎肯定會(huì)出臺(tái)，”Kallanish Commodities Ltd。亞洲編輯兼數(shù)據(jù)主管Tomas Gutierrez說(shuō)。“海外鋼鐵制造商可以安心一點(diǎn)了。”
研究機(jī)構(gòu)上海金屬市場(chǎng)高級(jí)分析師Lu Ting表示，鑒于中國(guó)今年年初的強(qiáng)勁產(chǎn)出，實(shí)現(xiàn)政府的目標(biāo)將是一項(xiàng)挑戰(zhàn)。與此同時(shí)，市場(chǎng)將密切關(guān)注中國(guó)鋼鐵工業(yè)協(xié)會(huì)碳中和路線圖的初稿，以尋找中國(guó)未來(lái)供應(yīng)軌跡的線索。
讓人樂(lè)觀的另一個(gè)原因是，美國(guó)和歐洲重新聚焦于刺激計(jì)劃和基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)。拜登決心將修建新的公路、鐵路和住房作為其任期的標(biāo)志，而歐盟則強(qiáng)調(diào)將清潔能源作為冠狀病毒復(fù)蘇一攬子計(jì)劃和綠色協(xié)議的一部分。這需要大量的鋼鐵。
倫敦咨詢(xún)公司CRU Group估計(jì)，拜登提出的基礎(chǔ)設(shè)施計(jì)劃將使前五年的年需求量增加約500萬(wàn)噸。如果獲得批準(zhǔn)，兩黨聯(lián)合提出的一攬子計(jì)劃將花費(fèi)5790億美元。
然而，彭博情報(bào)分析師Andrew Cosgrove表示，到2022年底，預(yù)計(jì)美國(guó)每年只有460萬(wàn)噸的計(jì)劃產(chǎn)能上線。
盡管需求上升，但西方生產(chǎn)商并不熱衷于擴(kuò)大產(chǎn)能。美國(guó)鋼鐵公司首席執(zhí)行官David Burritt今年4月告訴股東，公司沒(méi)有重啟去年關(guān)閉的兩座高爐的計(jì)劃。
美國(guó)第二大鋼鐵生產(chǎn)商Cleveland-Cliffs Inc。計(jì)劃拆除其位于肯塔基州阿什蘭的鋼鐵廠，以及位于印第安納港西的一座高爐。該公司首席執(zhí)行官Lourenco Goncalves在4月份表示，由于他的工作重點(diǎn)是償還債務(wù)，這些高爐將永遠(yuǎn)不會(huì)恢復(fù)生產(chǎn)。
在過(guò)去十年痛苦地削減產(chǎn)能后，歐洲生產(chǎn)商對(duì)于投資新產(chǎn)能幾乎同樣謹(jǐn)慎。ArcelorMittal在財(cái)報(bào)電話(huà)會(huì)議上表示，其優(yōu)先考慮的是股東回報(bào)。
這在一定程度上是因?yàn)槿藗儞?dān)心，政府為支持境況不佳的鋼鐵企業(yè)而實(shí)施的保護(hù)主義措施不會(huì)永遠(yuǎn)持續(xù)下去。
不過(guò)在這方面沒(méi)有任何改變的跡象。拜登仍未取消前總統(tǒng)唐納德·特朗普對(duì)外國(guó)鋼鐵征收的關(guān)稅，而歐盟上月決定將其保障措施再延長(zhǎng)三年。
如果說(shuō)有什么不同的話(huà)，那就是更多的支持即將到來(lái)。作為其綠色協(xié)議的一部分，歐盟最終將對(duì)進(jìn)口鋼鐵征收關(guān)稅，而這些關(guān)稅將主要落在俄羅斯等碳密集型生產(chǎn)國(guó)的頭上。
其他國(guó)家也可以填補(bǔ)中國(guó)限制性措施造成的缺口。印度將提高產(chǎn)能，最大的生產(chǎn)商JSW集團(tuán)表示，將在2030年前實(shí)現(xiàn)產(chǎn)能翻倍，達(dá)到4500萬(wàn)噸的目標(biāo)。據(jù)咨詢(xún)公司W(wǎng)ood Mackenzie說(shuō)，包括馬來(lái)西亞和印度尼西亞在內(nèi)的東南亞國(guó)家計(jì)劃在本十年結(jié)束前再增加6000萬(wàn)噸。
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