近期，國內(nèi)鋼材市場持續(xù)弱勢運行，鋼材價格連續(xù)下跌，螺紋鋼、熱軋卷板期貨價格創(chuàng)下了近2年來的新低。目前，鋼材市場尚未有效企穩(wěn)，市場信心相對偏弱。今年最后2個月的鋼材市場行情將主要受以下因素的影響：
一是國際方面，美聯(lián)儲不斷加息、縮表，這是今年下半年以來鋼材市場最敏感的外部因素。整體來看，當(dāng)前宏觀經(jīng)濟不穩(wěn)定因素增多。
二是鋼材供需適配度。從今年8月、9月份的粗鋼及鋼材產(chǎn)量數(shù)據(jù)來看，二者均保持明顯增長態(tài)勢。其中，在8月份同比、環(huán)比均增長的情況下，粗鋼產(chǎn)量9月份同比、環(huán)比均繼續(xù)增長。筆者據(jù)此判斷，第四季度鋼材市場供給或?qū)⒈３衷鲩L態(tài)勢，這可能會讓鋼鐵行業(yè)今年前9個月同比縮減3200萬噸粗鋼產(chǎn)量的成績打折扣。從需求方面來看，目前北方地區(qū)進入采暖季，常規(guī)需求逐漸見頂。筆者認為，仍要進一步壓實減產(chǎn)任務(wù)，以調(diào)整供需關(guān)系，從而穩(wěn)定鋼材價格。
三是期貨市場的擾動成為今年部分時段鋼材市場行情下跌的主要原因之一。目前市場這一輪行情與今年7月份相似，下跌速度過快加重了市場悲觀預(yù)期。
四是疫情對行情的擾動仍在繼續(xù)。疫情擾動不容忽視，但我們要相信政府的決策效率及防控疫情、穩(wěn)定經(jīng)濟大盤的能力。
總體來看，短期內(nèi)，鋼材市場行情的演變主要取決于美聯(lián)儲加息及縮表、鋼市供需適配度、市場情緒端等因素，同時也要關(guān)注疫情防控形勢的變化。無論如何，當(dāng)前，造船、汽車、基建等行業(yè)的需求依然是可觀的，當(dāng)前的鋼材價格水平極大地緩解了下游的成本壓力，有利于下游需求進一步釋放。
第四季度，隨著穩(wěn)經(jīng)濟一攬子政策措施落地，在“堅持把發(fā)展經(jīng)濟的著力點放在實體經(jīng)濟上”的背景下，第四季度經(jīng)濟增速有望高于第三季度。雖然鋼材價格弱勢運行可能成為短期內(nèi)的常態(tài)，但如果能提前進入筑底階段，圍繞“冬儲”博弈的平衡點或?qū)⑻崆暗絹恚摬氖袌鲇型谀昴┥涎荨奥N尾”行情。
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