進入第四季度，黑色市場延續跌勢。在不久前召開的中國鋼鐵工業協會第三季度部分鋼鐵企業經濟運行座談視頻會議上，鋼協黨委書記、執行會長何文波指出：“我們面對的頭號課題就是如何以充分的產能來滿足有限的需求。”這句話道出了當前及今后一段時期內鋼鐵行業面臨的主要矛盾，從“課題”一詞也可看出，這是全行業不得不共同面對、共同解決的問題。在11月、12月份這兩個月里，出于對就業率的考慮，經濟將保持穩中回升趨勢，預計年末鋼材市場穩中偏強。
筆者認為，當前鋼材市場有以下幾個問題值得關注和分析：
第一，我國粗鋼產量的峰值在哪里？國家統計局數據顯示，2020年我國粗鋼產量達10.65億噸，2021年達到10.33億噸。2022年是我國抗擊新冠肺炎疫情的第三年，我國粗鋼產量是否會同比繼續下降？
疫情發生的這3年來，我國經濟策略及對鋼鐵行業的政策導向不盡相同，鋼鐵供需格局也發生了變化。鋼材需求的變化主要表現在用鋼量占比最大的房地產行業。2020年是我國房地產行業平穩發展的一年，全年房地產開發投資同比增長7%，房地產開發企業到位資金同比增長8.1%。2021年，房企融資開始實行“三條紅線”政策，全年房地產開發投資同比增長4.4%，房地產開發企業到位資金同比增長4.2%。2022年前9個月，房地產開發投資同比下降8%，房地產開發企業到位資金同比下降25%，今年行情不容樂觀，原因何在？
2020年是疫情暴發的第一年，當年下半年，疫情防控形勢轉好后，國家出臺了多項刺激政策，帶動鋼鐵需求釋放，鋼鐵行業利潤還算可觀。2021年，雖然國內房地產行業受“三條紅線”政策影響，投融資水平下降，但國內外能源價格大漲，疊加國內實施粗鋼產量壓減政策，鋼鐵行業利潤達到歷史最好水平。進入2022年，房地產行業投融資水平繼續下降，鋼企也未受到強制性限產，但市場仍供需失衡，今年上半年鋼鐵行業噸鋼利潤只有184元。為緩解虧損壓力，鋼企主動減產，以實現供需平衡。
市場上有一種聲音：“到2030年，我國房地產及基建用鋼需求將趨于飽和，制造業用鋼需求尚有增長，我國鋼鐵需求整體將下滑到7億噸。”從某些角度來看，這個論調或許并非危言聳聽，鋼鐵行業進入需求下滑階段是大概率事件。在供需動態適配要求下，或許2020年的10.65億噸就是我國粗鋼產量的峰值。
第二，實現供需適配的路徑在哪里？既然需求下滑是大概率事件，那么供給端就不能再抱有“隨便吃兩副藥挺過去”的心態了，要用手術把臃腫的部分切除，讓鋼鐵行業輕裝上陣。這個手術由誰來操刀？由政策。市場起到什么作用？答案是手術臺。如何進行這臺手術？筆者認為，要用好產能置換、超低排放改造、極致能效這三大“工具”，這些政策實際上都指向了同一個目標——去產能。
首先，產能置換是最直觀的去產能，但產能置換同樣面臨一些難題。比如，被置換落后產能本來有效使用率就低或者已經處于停產狀態，而新建項目一旦投產，很容易達到滿負荷生產，甚至超負荷生產狀態，最終導致鋼鐵產量增長。
其次，超低排放改造“卷”掉了一批鋼企。生態環境部數據顯示，截至今年7月末，全國共有251家企業、6.81億噸左右粗鋼產能已完成或正在實施超低排放改造，已有29家鋼企、1.68億噸粗鋼產能完成全流程超低排放改造和評估監測工作。這是鋼鐵行業付出巨大代價才換來的成績。目前，國內鋼企無論是燒結、焦爐還是燃煤自備電廠，煙氣脫硫脫硝除塵設施已成為標配，污染物排放標準也遠嚴于日本、韓國和歐美發達國家，卻還要如此大力度實施超低排放改造，這是為何？主要原因還是因為我們產能太多，從總量上看環保壓力、碳排放壓力大于其他國家。
最后，追求極致能效為國內鋼企開啟了新賽道。“十四五”規劃提出，“制定2030年前碳排放達峰行動方案”“完善能源消費總量和強度雙控制度，重點控制化石能源消費”。能耗“雙控”制度是推動實現“雙碳”目標的重要抓手。今年初出臺的《關于促進鋼鐵工業高質量發展的指導意見》提出了噸鋼綜合能耗降低2%以上的目標。在此背景下，追求極致能效成為行業共識，在市場下行的背景下開啟了新賽道。
第三，聯合重組的必要性如何體現？面對下行的市場，堅持不下去的鋼企就會被淘汰。通過聯合重組，鋼企的防風險能力將顯著提升，應對風險的機制也將更加完善、健全。同時，聯合重組以后，減產的自覺性將大幅增強，鋼企更容易保持盈利。目前來看，聯合重組是維護市場及產業安全穩定的最有效手段。2016年下發的《關于推進鋼鐵產業兼并重組處置僵尸企業的指導意見》提出，到2025年，中國鋼鐵產業60%～70%的產量將集中在10家左右的大型鋼鐵集團。據此判斷，未來5年，我國鋼產量排名前10的鋼企產業集中度將再提升20%～30%。
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