鋼鐵業(yè)關注已久的“沙鋼收購南鋼”再獲進展。3月14日，復星國際所屬企業(yè)與沙鋼集團及沙鋼投資簽署《關于南京南鋼鋼鐵聯合有限公司之股權轉讓協議》，擬將其持有的南京南鋼鋼鐵聯合有限公司（南鋼股份控股股東）60%股權出售，此次交易的基準轉讓對價為135.8億元。
業(yè)界人士分析認為，沙鋼入主南鋼股份，雖仍存變數，但基本上成功在即。鋼鐵業(yè)重組整合是大勢所趨。在鋼鐵需求觸頂、綠色低碳轉型持續(xù)推進的背景下，鋼鐵企業(yè)將加速兼并重組，產業(yè)集中度繼續(xù)提升。
沙鋼入主南鋼在望
2022年10月，復星國際曾發(fā)公告，與買方簽署框架協議，沙鋼集團有意向收購南京南鋼鋼鐵聯合有限公司60%股權。根據框架協議，沙鋼已向賣方支付誠意金80億元，賣方已將南京鋼聯49%股權質押給沙鋼集團，并完成該股權質押登記。
時隔不到半年，復星高科及其下屬子公司復星產投、復星工發(fā)與沙鋼集團及其下屬子公司沙鋼投資共同簽署《關于南京南鋼鋼鐵聯合有限公司之股權轉讓協議》。
南京鋼聯為復星國際與南鋼集團的合營企業(yè)，持有南鋼股份59.1%的股權。南鋼股份公告顯示，本次權益變動后，南京鋼聯仍是南鋼股份的控股股東，沙鋼集團將成為南鋼股份的間接控股股東，沈文榮將成為南鋼股份的實際控制人。
沙鋼集團是民營鋼鐵巨頭，連續(xù)14年躋身《財富》世界500強，2022年位列第291位。經過持續(xù)積累、滾動發(fā)展及聯合重組，目前沙鋼擁有5大生產基地，分布在江蘇、遼寧、河南等地。南鋼股份是行業(yè)領先的全流程鋼鐵聯合企業(yè)，具備千萬噸級鋼鐵綜合生產能力。
數據顯示，2022年沙鋼、南鋼的鋼產量分別為4145萬噸和1100萬噸。“沙鋼重組南鋼后，其生產規(guī)模將超過5000萬噸，將進一步鞏固國內第三大鋼鐵企業(yè)的地位，僅次于中國寶武和鞍鋼集團。”冶金工業(yè)規(guī)劃研究院院長范鐵軍分析，沙鋼、南鋼均在江蘇省，兩個企業(yè)在區(qū)域協同上具有天然優(yōu)勢，并且各自都有中厚板、優(yōu)特鋼棒材、線材等產品，能夠形成很好的協同效應，有利于提升沙鋼在華東地區(qū)的話語權和影響力。
值得注意的是，南鋼股份在公告中提示，本次沙鋼集團及沙鋼投資受讓南京鋼聯60%股權交易的權益變動事項尚需南京鋼聯的股東南鋼集團放棄優(yōu)先受讓權、公司將所持有的浙江萬盛股份有限公司全部股份轉讓予復星高科、通過國家市場監(jiān)督管理總局反壟斷局關于經營者集中的審查等事項作為前置條件。
3月14日，復星高科、復星產投及復星工發(fā)向南鋼集團發(fā)出《優(yōu)先購買權通知函》。根據公司法的相關規(guī)定，南鋼集團須自接到書面通知之日起30日內答復。
有業(yè)界人士認為，現在仍不能排除南鋼集團行使優(yōu)先權的可能性。因此，沙鋼集團股權收購能否成功仍存在不確定性。
龍頭企業(yè)頻頻發(fā)力
兼并重組是我國鋼鐵業(yè)實現由大到強轉變的必由之路。長期以來，企業(yè)數量多、產業(yè)集中度低，導致我國鋼鐵行業(yè)對外采購原料無話語權、對內鋼材市場競爭無序，已成為制約行業(yè)高質量發(fā)展的痛點之一。促進產業(yè)集中，對于鋼鐵業(yè)發(fā)展具有牽一發(fā)而動全身的作用。
近年來，隨著龍頭企業(yè)戰(zhàn)略性重組破冰，中國鋼鐵業(yè)“南寶武，北鞍鋼”的新格局已奠定。中國寶武接連重組馬鋼、太鋼、重鋼、新鋼等鋼企，提升了產業(yè)集中度和競爭力。2020年，中國寶武年鋼產量突破1億噸，成為全球第一。2022年度《財富》世界500強排行榜顯示，中國寶武躍居第44位。
鞍鋼重組本鋼后，鞍鋼集團粗鋼產能位居國內第二、世界第三。在鞍本重組整合融合工作中，鞍鋼集團充分發(fā)揮鞍、本兩地鐵礦資源優(yōu)勢，加快實施“鋼鐵+礦業(yè)”雙核戰(zhàn)略。2022年，其鐵精礦產量再創(chuàng)歷史最好水平，持續(xù)保持國內第一，鋼鐵產業(yè)鏈供應鏈安全“穩(wěn)定器”“壓艙石”作用發(fā)揮得更加充分。
“特別是在市場需求波動較大的情況下，大型鋼鐵集團抗風險能力更加凸顯。”中國鋼鐵工業(yè)協會副秘書長石洪衛(wèi)表示，去年1月至9月，利潤前10位的大型鋼鐵企業(yè)集團利潤合計為857億元，盡管利潤總額同比下降了49.81%，但仍占當期會員企業(yè)利潤合計的92.3%。這10家企業(yè)集團鋼產量占會員企業(yè)的46.5%、占全國的36.7%。聯合重組的意義由此顯現。
數據顯示，2022年，我國鋼產量排名前10位的企業(yè)合計產量為4.34億噸，占全國鋼產量的42.8%，比2021年提升1.36個百分點；排名前20位的企業(yè)合計產量為5.72億噸，占全國鋼產量的56.5%，比2021年提升1.59個百分點。
“沙鋼收購南鋼后，將進一步提高我國鋼鐵產業(yè)集中度，對于規(guī)范行業(yè)秩序、促進行業(yè)自律將產生積極影響，尤其是對華東地區(qū)鋼鐵競爭格局影響深遠。”范鐵軍表示，以2022年南鋼的粗鋼產量計算，沙鋼收購南鋼后，鋼鐵行業(yè)前10位鋼鐵企業(yè)鋼產量占比將達到43.9%。
兼并重組仍將提速
我國鋼鐵業(yè)已進入峰值平臺期，未來一段時間需求呈現高位波動態(tài)勢，減量提質成為鋼鐵業(yè)發(fā)展的主旋律。加快鋼企重組，促進產業(yè)集中，迎來了新的窗口期。
去年初，工業(yè)和信息化部、國家發(fā)展改革委、生態(tài)環(huán)境部印發(fā)《關于促進鋼鐵工業(yè)高質量發(fā)展的指導意見》強調，推進企業(yè)兼并重組。鼓勵行業(yè)龍頭企業(yè)實施兼并重組，打造若干世界一流超大型鋼鐵企業(yè)集團。依托行業(yè)優(yōu)勢企業(yè)，在不銹鋼、特殊鋼、無縫鋼管、鑄管等領域分別培育1家至2家專業(yè)化領航企業(yè)。鼓勵鋼鐵企業(yè)跨區(qū)域、跨所有制兼并重組，改變部分地區(qū)鋼鐵產業(yè)“小散亂”局面，增強企業(yè)發(fā)展內生動力。
“2022年，鋼鐵行業(yè)聯合重組有了一些進展，但總體看，離我們提出的產業(yè)結構調整目標還相差很遠。”中鋼協黨委書記何文波表示，很多優(yōu)勢企業(yè)是有能力、有意愿通過主動聯合重組為企業(yè)爭取新的發(fā)展機會、獲得新的發(fā)展空間的。這是社會主義市場經濟賦予企業(yè)的本能，企業(yè)是有動力的，在市場化原則下的兼并重組可以通過要素資源的優(yōu)化整合進一步釋放生產力。
何文波提出，關鍵在于如何進一步消除非市場障礙。比如，如何實質性加快全國統一大市場的構建過程就是進一步打開重組之門的金鑰匙。
中鋼協近期開展巡回辦公，專門將如何創(chuàng)造和優(yōu)化促進聯合重組的政策環(huán)境列為一項議題開展重點討論。鋼鐵企業(yè)呼吁，要創(chuàng)造條件讓企業(yè)集團在不同區(qū)域內擁有的或獲得的各類要素資源包括產能、能源、排放等能夠自由流動，讓這些資源向優(yōu)勢產能、優(yōu)勢產線集中，以此來獲取更高效、更節(jié)能、更環(huán)保的協同效益。
在今年2月召開的中鋼協第六屆會員大會第五次會議上，國家發(fā)展改革委產業(yè)司副司長霍福鵬表示，要在尊重企業(yè)主體地位、保障企業(yè)自主決策的前提下，打破地方保護，破除市場分割和地區(qū)封鎖，堅決取消一些地方存在的不利于鋼鐵產能合理轉移、阻礙跨地區(qū)重組的規(guī)定，著力營造有利于兼并重組的市場環(huán)境。
對于企業(yè)而言，推進兼并重組要蹄疾步穩(wěn)，善作善成。有業(yè)界人士分析認為，2023年及之后一段時期鋼鐵行業(yè)發(fā)展面臨的問題與不確定性增多增強，行業(yè)在低谷期往往會出現大面積的洗牌重組。鋼鐵企業(yè)在并購重組后，能否取得“1+1>2”的效果，主要看雙方的融合程度及協同效果，包括采購、生產、銷售、管理、技術、文化、資金等多方面的協同，這事關重組成敗。
2022年10月，敬業(yè)集團正式收購廣東粵北鋼鐵公司。據敬業(yè)集團副總經理陳利杰介紹，整合后，敬業(yè)集團與廣東泰都鋼鐵形成產品、區(qū)域戰(zhàn)略互補，增加了敬業(yè)產品華南市場投放量，提升了敬業(yè)品牌在華南地區(qū)的競爭力和影響力。同時，敬業(yè)集團借助全球戰(zhàn)略布局銷售網絡，提高了國際市場占有率。
范鐵軍提醒，鋼企重組后，應進一步加大體制機制融合，積極推進改革工作，破除限制性環(huán)節(jié)，讓企業(yè)間發(fā)生“化學反應”而不是簡單的物理堆砌，著力避免并而不合、大而不強等問題。
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