工信部原材料工業(yè)司副司長張海登25日在2023(第十四屆)中國鋼鐵發(fā)展論壇上表示，今年要嚴格落實產(chǎn)能置換，嚴禁新增產(chǎn)能。進一步深化混合所有制改革，加快行業(yè)兼并重組，在專業(yè)領(lǐng)域形成一批世界先進的領(lǐng)航企業(yè)，同時通過兼并重組改變部分地區(qū)鋼鐵產(chǎn)業(yè)小散亂的局面。中鋼協(xié)副會長駱鐵軍也在論壇上表示，2023年鋼鐵行業(yè)將集中精力研究和推進兩大行業(yè)基礎(chǔ)舉措，即產(chǎn)能治理與聯(lián)合重組。
上周傳出近期要壓減粗鋼產(chǎn)量2.5%，導(dǎo)致鐵礦石價格快速回落。工信部再提嚴禁新增產(chǎn)能，基本可落實后期壓減粗鋼產(chǎn)量的概率偏大。目前唯一的問題時，限產(chǎn)的時間窗口。我們預(yù)估，目前鋼廠依然在復(fù)工復(fù)產(chǎn)，雖然近期價格的下跌，壓縮了鋼廠的利潤。但產(chǎn)量依然有回升的空間。從時間節(jié)點來說，需求旺季，4-6月份壓減粗鋼產(chǎn)量的概率不大，有可能下半年再去落實。但這個消息，從情緒面看，依然是利空鋼材，使鋼價的反彈空間受限。反彈啟動的真正窗口和時機，依然是看需求，特別是需求回升的強度和力度，這還有待驗證。
行情要聞及分析
1、黑色金屬冶煉和壓延工業(yè)1-2月虧損百億
據(jù)國家統(tǒng)計局數(shù)據(jù)顯示，2023年1-2月，黑色金屬冶煉和壓延加工業(yè)實現(xiàn)營業(yè)收入11906.5億元，同比下降6.7%;營業(yè)成本11528.6億元，同比下降4.4%;虧損101億元，同比下降151.1%。
分析師觀點：我們看到雖然黑色系，特別是鋼廠1-2月積極復(fù)工復(fù)產(chǎn)，產(chǎn)量同比去年增加5.6%，但營業(yè)收入下降6.7%，特別是利潤虧損101億，同比下降151.1%。這為未來的限產(chǎn)政策打下了基礎(chǔ)，同時也說明在鋼廠利潤普遍不佳的情況下，鋼價繼續(xù)下移的空間有限。
2、統(tǒng)計局：1-2月規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)利潤同比下降22.9%
1—2月份，全國規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)實現(xiàn)利潤總額8872.1億元，同比下降22.9%。1—2月份，在41個工業(yè)大類行業(yè)中，10個行業(yè)利潤總額同比增長，1個行業(yè)減虧，28個行業(yè)下降，2個行業(yè)由盈轉(zhuǎn)虧。
分析師觀點：說明2023年第一季度經(jīng)濟的復(fù)蘇進程低于預(yù)期，任重而道遠。且同比下降幅度超出預(yù)期，強預(yù)期與弱現(xiàn)實的鮮明對照。有句話叫，前途是光明的，道路是曲折的，二季度國家預(yù)計會出臺更強有力的財政政策和貨幣政策，不排除繼續(xù)降息、降準(zhǔn)的可能性。
3、財政部：加力提效實施積極的財政政策，優(yōu)化發(fā)展環(huán)境
中國財政部部長劉昆26日在北京表示，今年中國將加力提效實施積極的財政政策，進一步完善財稅政策措施，切實落實“兩個毫不動搖”，對包括民營經(jīng)濟、外資企業(yè)等在內(nèi)的各類企業(yè)一視同仁、平等對待，不斷優(yōu)化發(fā)展環(huán)境。
分析師觀點：從統(tǒng)計局公布的各項數(shù)據(jù)來看，我們經(jīng)濟復(fù)蘇的進程比較緩慢，無論是工業(yè)利潤、還是黑色系金屬的利潤都出現(xiàn)了同比下滑，且下滑嚴重。財政部的本次發(fā)聲，有利于穩(wěn)定市場信心、提升市場預(yù)期，并為下一步的財政政策的發(fā)力打下基礎(chǔ)。
二、鋼價預(yù)測
三月份下旬走弱也是對預(yù)期差的一個修正，隨著我國經(jīng)濟企穩(wěn)增長，會產(chǎn)生需求的示范效應(yīng)，在不考慮海外風(fēng)險事件的情況下，四月份現(xiàn)貨和期貨市場都會有企穩(wěn)反彈的機會。4月份鋼價受到“成本端支撐松動、供應(yīng)持續(xù)攀升、需求強度反復(fù)”等多種因素的影響，限制了4月份價格想象空間。但4月份依然是季節(jié)性旺季，同時受到“美聯(lián)儲加息空窗期、國內(nèi)經(jīng)濟溫和復(fù)蘇、鋼材需求仍有回升空間”等利多因素，特別是目前現(xiàn)貨價格已經(jīng)跌至鋼廠成本線，且下游需求尚可，風(fēng)險充分釋放后，現(xiàn)貨也可以輪庫，適當(dāng)增加庫存。預(yù)計今日鋼材價格持穩(wěn)個漲。
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