今天鐵礦石價格再破新低，截止收盤，主力合約報收于，曾經瘋狂的石頭，如今偃旗息鼓，大勢已去，市場悲觀情緒蔓延。近日8家鋼廠計劃4月中旬起停產檢修，預計檢修時間為10-35天，主動減產之路剛剛開始，鐵水見頂，對原料的需求進一步減少，鐵礦石瘋狂過后，泡沫終將破裂。
鐵水產量基本見頂，鐵礦石需求預期走弱
本周鐵水產量達到246.7萬噸，環比增加環比增加1.63萬噸，同比增加13.40萬噸，終端鋼材需求能否長期支撐這么高的鐵水產量，一直是市場關注的焦點問題之一。從本周的鋼材庫存數據來看，廠庫和社會庫存環比增加，鋼材已經出現累庫，鋼材需求已經見頂。隨著南方雨季的到來，鋼材需求預計降進一步下滑，需求端難以支撐如此高的鐵水產量，鐵灰也基本見頂。今天從鋼廠了解到，從下周起，鋼廠主動停產檢修增多，對鐵礦石的需求減弱，而且三月份以來，鋼廠對原料的采購一直維持偏謹慎態度，保持較低的原料庫存，隨著停產檢修的增多，鐵礦石港口庫存出現累庫的壓力增加。
鐵礦石二季度供應增加
進入4月后海外主流鐵礦石的供給開始出現增加，二季度逐步進入發運旺季。截止到3月份累計發運同比去年增加1130萬噸，其中增量主要來自于澳大利亞和巴西1600萬噸左右，其他非主流國家發運減少470萬噸。從環比的角度來看，季節性的發運低點已過，一季度周均發運在2800萬噸，預計二季度發運要好于一季度，周均發運在2950-3000萬噸左右。二季度國內到港量有望達到2400-2500萬噸左右，基本上滿足現在245萬噸的鐵水產量對外礦的需求。
另外，廢鋼的情況今年一季度和去年一季度到貨量基本差不多，廢鋼供應層面還沒有看到增量，這一點基本與國內弱復蘇相匹配，廢鋼對鐵礦石的替代作用還看不到。整體來看，預計二季度5月份開始鐵礦石供需基本面逐漸轉為寬松，價格有望明顯下跌。
廢鋼資源供應量總體呈上升趨勢
相關數據顯示，到2025年，我國鋼鐵蓄積量將達到120億噸，廢鋼資源年產出量將達到2.7億-3億噸;2030年，我國鋼鐵蓄積量將達到132億噸，廢鋼資源年產出量將達到3.2億-3.5億噸。今年3月，工業和信息化部副部長辛國斌在談到工業碳達峰和綠色化轉型時表示，今年將實施資源綜合利用提質增效行動，2023年力爭實現廢鋼鐵利用量達到2.65億噸。
近年來我國廢鋼加工企業驟增，競爭越發激烈。目前國內廢鋼資源有限，尚不足以支撐電爐鋼快速發展，而且鋼鐵企業廢鋼應用水平有待提升。為進一步強化我國廢鋼資源保障能力，建議加快打造廢鋼資源回收產業體系，完善廢鋼行業管理制度建設，引導鋼鐵行業廢鋼資源高效利用。
壓減或平控粗鋼產量傳聞不斷
市場關于壓減粗鋼產量的傳聞不斷，若今年以2021年的粗鋼產量為基數來壓減粗鋼2.5%的產量，大約2500萬噸。今年一季度粗鋼產量預估2.6億噸，同比增加1700萬噸，那么接下來的時間要減少4200萬噸。不過在今年穩經濟的大方向背景下，能否政策性限產還是存疑。若是平控政策，那么接下來的幾個月預計將減少1700萬噸左右的粗鋼產量，且在二季度鋼材需求淡季減產的可能性較大。
綜合來看，鐵礦石處于近強遠弱的局面，4月份價格很難出現顯著下跌，對于9月合約而言，供應逐步寬松，需求正在減弱，價格重心下移為主。
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