鐵礦石重挫10%發生了什么？ 必和必拓最新預警稱“已見頂”

在今年上半年一路刷新歷史高位的“瘋狂的石頭”，如今似乎正成為大宗商品期貨市場上的領跌者。

全球礦業巨頭必和必拓本周三（8月18日）警告稱，在中國鋼鐵產量下降和全球最新疫情爆發的背景下，鐵礦石價格已見頂。

必和必拓在其對大宗商品的展望報告中表示，從中期來看，隨著粗鋼產量停滯不前、廢鋼比上升，預計中國的鐵礦石需求將低于目前水平。

在承諾今年減產后，中國鋼鐵行業目前正面臨巨大壓力，需要在下半年大幅削減產量以抵消今年早些時候的大舉增產。中國今年上半年鋼鐵產量激增，遠超其將產量控制在2020年峰值的目標。根據路透的預估，為實現這一目標，鋼鐵生產商在2021年下半年必須較上半年的創紀錄水平減產約10%。

此前，標普全球也曾預測，中國下半年的建筑鋼材需求可能會出現六年來的首次暴跌。

大商所的鐵礦石主力合約價格周四出現重挫，日內開盤便跳空低開失守800元/噸關口，尾盤收跌逾7%至762.50元/噸，盤中一度創下去年10月以來新低。在過去短短一個月時段，鐵礦石期貨價格已重挫了近40%。

在國際市場上，新加坡鐵礦石近月期貨合約價格日內亞洲時段重挫10%，昨日一度跌超6%。

國際鐵礦石價格19日的單日跌幅很可能比去年一季度和二季度時的跌幅紀錄還要大。

金信期貨資深黑色分析師姚剛表示，“近期鐵礦石期現價格走弱主要是鐵礦石基本面轉差所致?！?/span>

姚剛羅列了四點原因：第一，鐵礦石全球需求及國內需求都已經見頂，后續大概率下滑。第二，國內外的鐵礦石供給基本穩定，礦石供不應求的狀況逐漸緩解。第三，與當前鋼材的需求也開始走弱，鋼材的需求的下滑也會傳導到原料。第四，近期美聯儲態度轉鷹，美元走強，市場預期全球貨幣未來會收緊，推漲大宗商品上漲的宏觀因素也在逆轉。

而伴隨著鐵礦石的大幅下跌，周四國內其他黑色系和工業金屬期貨價格也普遍走弱。其中，螺紋鋼下跌3.87%，熱軋卷板下跌2.88%，滬銅下跌3.08%。A股市場上的資源類股票也紛紛重挫，紫金礦業下跌5.22%，江西銅業下跌3.71%，中國鋁業下跌2.97%。

在過往，中國需求對于國際大宗商品市場而言影響重大。事實上，如下圖所示，彭博工業金屬指數在過去幾個月已經出現了明顯的升勢乏力乃至跌破上升趨勢線的跡象。

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