“限電”、“停產(chǎn)”等成為近期市場各方關(guān)注焦點。在上半年“雙控”目標完成情況出爐后，各地更加快了步伐推進能耗“雙控”舉措，近期多地能耗“雙控”趨嚴，紡織、鋼鐵等行業(yè)企業(yè)出現(xiàn)限產(chǎn)停產(chǎn)現(xiàn)象。
面對“雙控”政策文件的發(fā)布，各上市公司如何應(yīng)對調(diào)整？對煤炭、鋼鐵等行業(yè)影響幾何？
政策加碼 能耗雙控持續(xù)升級
近期，多條政策持續(xù)加碼，在能耗雙控方面大力部署：
8月16日，根據(jù)上半年各地能源消費情況，國家發(fā)改委辦公廳制定了《2021年上半年各地區(qū)能耗雙控目標完成情況晴雨表》。
9月7日，我國綠色電力交易試點正式啟動。
9月16日，國家發(fā)改委提出《完善能源消費強度和總量雙控制度方案》，實行能源消費強度和總量雙控，落實生態(tài)文明建設(shè)要求、促進節(jié)能降耗、推動高質(zhì)量發(fā)展。
多地下發(fā)“能耗雙控”政策文件 多家公司停產(chǎn)
從9月22日晚上起，多家上市公司先后發(fā)出公告稱，由于供電緊張，為響應(yīng)當?shù)亍澳芎碾p控”的要求，上市公司本身或旗下的子公司的生產(chǎn)線臨時停產(chǎn)。
9月22日，西大門稱，浙江省近日對轄區(qū)內(nèi)重點用能企業(yè)實行用電降負荷，對重點用能企業(yè)實施停產(chǎn)，預計將停產(chǎn)至9月30日，公司目前被迫停產(chǎn)，預計影響遮陽面料產(chǎn)量約11.54萬平方米/日。
主營紡織品印染加工業(yè)務(wù)的迎豐股份也公告稱，根據(jù)相關(guān)要求，迎豐股份于9月22日至9月30日期間臨時停產(chǎn)。
南京化纖稱，受江蘇省電力供應(yīng)緊張的影響，公司全資子公司江蘇金羚纖維素纖維有限公司于9月22日臨時停產(chǎn)。
此后，*ST澄星、天原股份、神火股份、云鋁股份等十余家公司先后就限電影響發(fā)布公告。
直至26日晚間，仍有公司發(fā)布停產(chǎn)公告。ST華鼎稱，因“能源雙控”要求，公司部分廠區(qū)及子公司臨時停產(chǎn)。
不過，大部分公司均在公告中表示，停產(chǎn)對公司業(yè)績不會產(chǎn)生重大影響。
對行業(yè)影響幾何？
為何今年的“能耗雙控”壓力更大？天風證券分析認為，“我國是能源消費大國，能源利用效率仍有較大提升空間，以煤炭為主的能源結(jié)構(gòu)有待轉(zhuǎn)型。雖然從‘十二五’后期開始全國能源消費增速出現(xiàn)較大回落，但我國能源消費總量大、增量大的現(xiàn)狀短期內(nèi)難以改變?！?br/> 匯總各機構(gòu)的最新研報，分行業(yè)來看：
煤炭：興業(yè)證券表示，全國多地發(fā)布能耗“雙控”通知，受此影響，預計短期內(nèi)能源需求將有所緩和。但是，冬季供暖剛需仍在，且?guī)齑娉霈F(xiàn)進一步下降，補庫對煤價仍有支撐。
鋼鐵：華寶證券指出，目前各省限產(chǎn)的加碼，螺紋鋼建材供給收縮大幅快于其他品種，同時基建投資加碼、建筑業(yè)景氣度的回升，螺紋鋼建材需求有邊際轉(zhuǎn)好趨勢，相關(guān)品種噸鋼毛利大幅改善，整體來看配置螺紋鋼建材為主的上市公司正當時。
水泥：海通證券認為，供給端限產(chǎn)是水泥行業(yè)的階段性措施，從長期看，擴大錯峰生產(chǎn)范圍將是主要舉措。由于水泥在供給端儲存難度較大，運輸成本較高，在需求端存在季節(jié)性特征，因此錯峰生產(chǎn)成為該行業(yè)減碳的主要措施。
化工：工業(yè)硅、電石、黃磷，雙堿同屬高能耗或高環(huán)境壓力產(chǎn)品，在能耗收緊和環(huán)保趨嚴的加持下供給端受到強約束，使其在中觀需求見頂?shù)漠斚轮芷诶L，“古老”的行業(yè)集中換發(fā)新的生機，對存量資產(chǎn)而言，產(chǎn)品極端的價格彈性有望帶來業(yè)績的持續(xù)超預期。
造紙：中信證券表示，預計“能耗雙控”政策短期對造紙行業(yè)影響偏中性，但中長期來看將推動行業(yè)格局優(yōu)化，助力行業(yè)盈利穩(wěn)定在合理水平，維持行業(yè)“強于大市”評級。
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