12月15日，冶金工業(yè)規(guī)劃研究院發(fā)布報(bào)告預(yù)測(cè)，2021-2022年，我國粗鋼產(chǎn)量分別為10.40億噸和10.17億噸，同比分別下降2.3%和2.2%；對(duì)應(yīng)生鐵產(chǎn)量、鐵礦石進(jìn)口量等均將下降。展望2022年，嚴(yán)禁新增產(chǎn)能仍將是底線，鋼材供需兩端整體將穩(wěn)中有降。
對(duì)應(yīng)原料端需求將下降
冶金工業(yè)規(guī)劃研究院發(fā)布的《2022年我國鋼鐵需求預(yù)測(cè)成果》認(rèn)為，2021年，我國消費(fèi)和投資增長(zhǎng)勢(shì)頭減弱，供應(yīng)鏈?zhǔn)茏瑁课萁ㄔO(shè)等領(lǐng)域鋼鐵需求出現(xiàn)明顯的階段性下降，導(dǎo)致我國鋼材整體消費(fèi)量下降。預(yù)計(jì)2021年，我國鋼材消費(fèi)量為9.54億噸，同比下降4.7%；粗鋼產(chǎn)量為10.40億噸，同比下降2.3%。
冶金規(guī)劃院預(yù)計(jì)，2022年，我國繼續(xù)實(shí)施積極的財(cái)政政策和穩(wěn)健的貨幣政策，經(jīng)濟(jì)持續(xù)恢復(fù)發(fā)展的態(tài)勢(shì)不會(huì)改變，適度超前開展基礎(chǔ)設(shè)施投資，為鋼材需求總體穩(wěn)定提供有效支撐。機(jī)械、汽車、造船等行業(yè)鋼材需求有望保持增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，建筑、能源、集裝箱等行業(yè)鋼材需求下降。
“雙碳”背景下，業(yè)內(nèi)認(rèn)為“雙控”趨勢(shì)將延續(xù)。冶金工業(yè)規(guī)劃研究院黨委書記、總工程師李新創(chuàng)表示，嚴(yán)禁新增產(chǎn)能是底線，鞏固去產(chǎn)能成果仍是今后鋼鐵行業(yè)的重點(diǎn)任務(wù)之一，產(chǎn)能產(chǎn)量“雙控”將成為常態(tài)化。
基于此，冶金規(guī)劃院預(yù)測(cè)，2022年我國鋼材需求量為9.47億噸，同比下降0.7%；粗鋼產(chǎn)量為10.17億噸，同比下降2.2%。
這意味著對(duì)應(yīng)原料端需求也將下降。冶金工業(yè)規(guī)劃研究院預(yù)測(cè)，2022年我國生鐵產(chǎn)量為8.24億噸，同比下降4.5%；需消耗鐵礦石（成品礦，折品位TFe:62%）13.02億噸，同比下降4.5%，其中，鐵礦石進(jìn)口量10.8億噸，同比下降4.4%。
利潤(rùn)中樞或上行
國家統(tǒng)計(jì)局日前公布的數(shù)據(jù)顯示，11月，我國粗鋼產(chǎn)量為6931萬噸，同比下降22.0%；生鐵產(chǎn)量為6173萬噸，同比下降16.6%；鋼材產(chǎn)量為10103萬噸，同比下降14.7%。
工信部日前表示，已聯(lián)合有關(guān)部門編制完成了鋼鐵、有色金屬、石化化工、建材等工業(yè)領(lǐng)域重點(diǎn)行業(yè)的碳達(dá)峰實(shí)施方案，后續(xù)將按照統(tǒng)一的要求和流程陸續(xù)發(fā)布。
中國鋼鐵工業(yè)協(xié)會(huì)副會(huì)長(zhǎng)兼秘書長(zhǎng)屈秀麗日前表示，2022年鋼鐵行業(yè)需求相對(duì)趨穩(wěn)趨弱，粗鋼產(chǎn)量缺乏大幅增長(zhǎng)的基礎(chǔ)，鋼材價(jià)格也很難再現(xiàn)明顯上漲。
機(jī)構(gòu)認(rèn)為，2021年，需求主導(dǎo)的鋼鐵行業(yè)較以往有不同的驅(qū)動(dòng)，即來自供給端的主動(dòng)限產(chǎn)。隨著地產(chǎn)占比下降與制造業(yè)崛起，多數(shù)傳統(tǒng)行業(yè)正逐步收縮在地產(chǎn)領(lǐng)域的份額，但由于體量較大，地產(chǎn)對(duì)鋼鐵仍是主導(dǎo)。就2022年而言，供需雙弱局面或使得行業(yè)利潤(rùn)在中樞抬高的格局下寬幅震蕩。
招商證券則相對(duì)樂觀，其認(rèn)為目前期貨主力合約隱含的噸鋼毛利、噸鋼凈利基本位于年度高點(diǎn)附近。隨著鋼鐵需求逐漸回升，尤其是2022年春季復(fù)工后，噸鋼盈利指標(biāo)有望繼續(xù)上升，幅度或超出市場(chǎng)預(yù)期。
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