鐵礦石價(jià)格迎來(lái)一波強(qiáng)勢(shì)上漲，與此同時(shí)，市場(chǎng)上真實(shí)的供需情況卻令人對(duì)漲價(jià)感到疑惑。
3月2日，鐵礦石主力合約日間盤中漲幅近6%，最終收漲4.64%，報(bào)755元/噸。
在經(jīng)歷顯著回落后，自2月下旬以來(lái)，鐵礦石價(jià)格出現(xiàn)回彈，幅度超過(guò)10%。
廈門大學(xué)中國(guó)能源政策研究院院長(zhǎng)林伯強(qiáng)在接受《國(guó)際金融報(bào)》記者采訪時(shí)表示，近日鐵礦石價(jià)格走高與俄烏沖突有關(guān)，俄羅斯作為大宗商品出口國(guó)，在整個(gè)鐵礦石產(chǎn)業(yè)鏈有一定影響力。
累計(jì)漲幅一度超66%
鐵礦石價(jià)格迎來(lái)飆漲！
市場(chǎng)數(shù)據(jù)顯示，國(guó)內(nèi)鐵礦石主力期貨在去年11月19日觸及近兩年低點(diǎn)509.5元/噸，此后強(qiáng)勢(shì)反彈，到今年2月11日直逼850元/噸，漲幅逾66%。
鐵礦石價(jià)格居高不下，業(yè)內(nèi)“三巨頭”受益匪淺。淡水河谷2021年實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)224億美元，同比大增176億美元。公司鐵礦石產(chǎn)能由2020年底的3.22億噸，增至2021年底的3.4億噸，四季度鐵礦石粉礦銷量創(chuàng)歷史同期紀(jì)錄，達(dá)到8250萬(wàn)噸，環(huán)比增長(zhǎng)22.6%。
力拓在2021年實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)210.9億美元，同比大增116%；派發(fā)有史以來(lái)最高的全年總股息，達(dá)到每股10.4美元，派息率為79%。
必和必拓則在2022年上半財(cái)年（2021年7月至12月）實(shí)現(xiàn)經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)148億美元，同比增長(zhǎng)50%；基本每股收益1.86美元，同比增長(zhǎng)144%。
值得注意的是，在此輪鐵礦石價(jià)格暴漲中，供需情況并非主要推手。
中國(guó)是世界第一大鐵礦石進(jìn)口國(guó)。而本輪鐵礦石漲價(jià)同時(shí)，庫(kù)存量卻處于高位。去年11月12日以來(lái)，全國(guó)45個(gè)港口進(jìn)口鐵礦石庫(kù)存總量持續(xù)攀升，截至今年2月18日，進(jìn)口鐵礦石庫(kù)存總量突破1.6億噸，環(huán)比累庫(kù)144.11萬(wàn)噸。
另一方面，鐵礦石自產(chǎn)量也在上升，國(guó)家統(tǒng)計(jì)局此前披露，2021年，全國(guó)鐵礦石原礦產(chǎn)量為9.81億噸，同比增長(zhǎng)9.4%，產(chǎn)量持續(xù)增長(zhǎng)。
需求端方面，據(jù)海關(guān)總署數(shù)據(jù)，2021年，全國(guó)鐵礦砂及其精礦進(jìn)口量11.24億噸，同比減少3.9%。此外，粗鋼全年產(chǎn)量為10.33億噸，同比下降3%；生鐵全年產(chǎn)量為8.69億噸，同比下降4.3%。其中，12月全國(guó)粗鋼、生鐵產(chǎn)量分別為8619萬(wàn)噸、7210萬(wàn)噸，同比分別減少6.8%、5.4%。
蘭格鋼鐵研究中心主任王國(guó)清指出，監(jiān)測(cè)數(shù)據(jù)顯示，2月10日，普氏鐵礦石價(jià)格指數(shù)達(dá)到153.8美元/噸，較去年11月18日低點(diǎn)87.2美元/噸上漲66.6美元/噸，漲幅高達(dá)76.4%。而同期，蘭格鋼鐵綜合鋼材價(jià)格指數(shù)漲幅僅4.4%，可見(jiàn)鐵礦石價(jià)格趨勢(shì)已嚴(yán)重背離鋼鐵行業(yè)整體趨勢(shì)。
王國(guó)清表示，此輪鐵礦石價(jià)格大幅上漲，是在國(guó)內(nèi)鋼鐵需求處于季節(jié)性淡季、限產(chǎn)仍有持續(xù)性、港口鐵礦石庫(kù)存保持高位的情況下發(fā)生的，市場(chǎng)基本面并不能形成對(duì)價(jià)格快速上漲的支撐，因而其中的炒作因素不容忽視。
監(jiān)管部門多次關(guān)注
“瘋狂的石頭”引起了監(jiān)管層關(guān)注。
1月28日至2月28日，一個(gè)月內(nèi)，國(guó)家發(fā)改委7度發(fā)聲，強(qiáng)力調(diào)控鐵礦石市場(chǎng)。
1月28日，時(shí)值春節(jié)假期前最后一個(gè)交易日，國(guó)家發(fā)改委發(fā)文稱，近期鐵礦石市場(chǎng)價(jià)格大幅上漲，期間多次出現(xiàn)異常波動(dòng)。有關(guān)方面分析認(rèn)為，當(dāng)前鐵礦石市場(chǎng)供需總體穩(wěn)定，國(guó)內(nèi)庫(kù)存處于多年高位，近期價(jià)格過(guò)快上漲，存在炒作成分。國(guó)家發(fā)改委將高度關(guān)注鐵礦石市場(chǎng)價(jià)格變化，會(huì)同有關(guān)部門深入調(diào)查，加強(qiáng)監(jiān)管，嚴(yán)厲打擊散布虛假信息、哄抬價(jià)格、惡意炒作等違法違規(guī)行為，研究進(jìn)一步采取有力有效措施，切實(shí)保障鐵礦石市場(chǎng)價(jià)格平穩(wěn)運(yùn)行。
然而，市場(chǎng)情緒依舊高漲。2月7日，鐵礦石普氏價(jià)格指數(shù)達(dá)149.40美元/噸，較1月31日高出7.65美元/噸。期貨市場(chǎng)上，鐵礦石主力合約當(dāng)日日間盤價(jià)格一度達(dá)到817元/噸，上漲19.5元/噸，夜間盤價(jià)格達(dá)到836元/噸，上漲24元/噸。
春節(jié)假期過(guò)后，國(guó)家發(fā)改委自2月9日起連發(fā)多條通知，會(huì)同有關(guān)部門聯(lián)合約談鐵礦石資訊企業(yè)，并派出聯(lián)合調(diào)研組，赴部分商品交易所、重點(diǎn)港口開(kāi)展鐵礦石市場(chǎng)監(jiān)管調(diào)研，聽(tīng)取有關(guān)方面在加強(qiáng)期現(xiàn)貨市場(chǎng)聯(lián)動(dòng)監(jiān)管，嚴(yán)厲打擊捏造散布漲價(jià)信息、囤積居奇、哄抬價(jià)格、惡意炒作的意見(jiàn)建議。
近日，國(guó)家發(fā)展改革委價(jià)格司、市場(chǎng)監(jiān)管總局價(jià)監(jiān)競(jìng)爭(zhēng)局赴青島開(kāi)展聯(lián)合監(jiān)管調(diào)研。調(diào)研組全面了解青島港鐵礦石庫(kù)存變化，調(diào)取庫(kù)存增長(zhǎng)較快企業(yè)名錄；召開(kāi)專題會(huì)議提醒告誡部分鐵礦石貿(mào)易企業(yè)，要求釋放過(guò)高庫(kù)存、盡快恢復(fù)至合理水平，并提供近期鐵礦石庫(kù)存變化、買進(jìn)賣出的具體時(shí)間、數(shù)量和價(jià)格等詳細(xì)情況，配合核查是否存在囤積居奇、哄抬價(jià)格等違法違規(guī)行為。
監(jiān)管部門密集發(fā)聲下，效果在市場(chǎng)上顯現(xiàn)，鐵礦石期貨價(jià)格一度降至661.5元/噸，較2月上旬高點(diǎn)下挫兩成有余。
廈門大學(xué)中國(guó)能源政策研究院院長(zhǎng)林伯強(qiáng)告訴《國(guó)際金融報(bào)》記者，作為鋼鐵上游原材料，鐵礦石價(jià)格不穩(wěn)定會(huì)對(duì)整個(gè)制造業(yè)產(chǎn)生不利影響。由于國(guó)內(nèi)鐵礦石主要依靠進(jìn)口，保供工作難度較大，一方面國(guó)內(nèi)生產(chǎn)要加把勁，另一方面還要控制需求，即控制高耗能產(chǎn)業(yè)。
后市怎么走
五礦期貨于3月1日表示，從目前鐵礦石基本面來(lái)看，市場(chǎng)關(guān)注點(diǎn)不在供應(yīng)端，而是在于需求端。今年全年來(lái)看，鐵礦石的供應(yīng)是小幅增加的，變數(shù)不大。但鐵礦石的需求端不確定性更大，因?yàn)樾枰紤]到諸多因素，例如今年的地方政府專項(xiàng)債對(duì)黑色產(chǎn)業(yè)鏈需求可以起到多大的提振作用，后續(xù)房地產(chǎn)調(diào)控政策還可以有多大的放松空間，以及今年鋼鐵行業(yè)是否還需要執(zhí)行粗鋼產(chǎn)量平控等。
五礦期貨認(rèn)為，在一季度鐵礦石供應(yīng)不出現(xiàn)較大幅度下降的情況下（諸如大型礦難，颶風(fēng)等因素），其價(jià)格將始終處在一個(gè)供強(qiáng)需弱的狀態(tài)，即供應(yīng)過(guò)剩格局，價(jià)格弱勢(shì)難改。
中信期貨稱，昨日港口現(xiàn)貨成交小幅下降，但賣方心態(tài)堅(jiān)挺，報(bào)價(jià)上漲。北方鋼廠復(fù)產(chǎn)力度不強(qiáng)，采暖季限產(chǎn)政策延續(xù)，但后期復(fù)產(chǎn)確定性較高，鐵礦相對(duì)抗跌?；久嫔希局馨闹尬鞑砍霈F(xiàn)颶風(fēng)，下半周發(fā)運(yùn)或受影響。階段性鐵礦到港將繼續(xù)走低，供弱需強(qiáng)或持續(xù)。俄烏軍事沖突升級(jí)，但當(dāng)?shù)剡M(jìn)口至我國(guó)鐵礦石比例總量不及2.5%，對(duì)鐵礦石基本面影響有限，不過(guò)卷板國(guó)際貿(mào)易或受沖擊，有望提振國(guó)內(nèi)板材出口，進(jìn)一步支撐鐵礦需求。發(fā)改委和鋼協(xié)連續(xù)發(fā)文，將采取措施加強(qiáng)鐵礦石價(jià)格調(diào)控監(jiān)管，預(yù)計(jì)礦價(jià)在旺季期間上行空間有限。
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