3月17日，北京氣溫驟降，下起了雪，漫天飛舞的雪花帶來了陣陣寒意。猶如近期的鋼市，在全國多地疫情蔓延影響下，遭遇了“倒春寒”。
好像是一夜之間，疫情再次卷土重來。截至3月21日，16個(gè)省份停工復(fù)工情況見下表。其中，3月21日，南京全市范圍內(nèi)除保障市民生活和城市基本運(yùn)行的水、電、燃油、燃?xì)狻⑼ㄐ拧h(huán)衛(wèi)、糧油肉菜供應(yīng)等公共服務(wù)類企事業(yè)單位外，其他有條件的單位盡可能安排居家辦公。3月20日，唐山開平區(qū)、豐南區(qū)、灤州市、遷西縣全域?qū)嵤﹪?yán)格封控管理;大部分鋼企維持生產(chǎn)，但政府實(shí)施道路管控，鋼廠均面臨運(yùn)輸方面的問題。深圳全市福田、羅湖、南山、寶安、龍崗以及龍華暫未恢復(fù)，全市封控區(qū)、管控區(qū)、防范區(qū)繼續(xù)嚴(yán)格執(zhí)行疫情防控相關(guān)措施。山東濰坊、日照、青島萊西市實(shí)現(xiàn)社會(huì)面動(dòng)態(tài)清零。河北滄州連續(xù)4天實(shí)現(xiàn)社會(huì)面動(dòng)態(tài)清零，3月20日起部分地區(qū)逐步解除封控。
3月19日，唐山市發(fā)布緊急開展全員核酸的通知，部分重點(diǎn)區(qū)域進(jìn)行封控管理，19日上午部分鋼廠還可以正常生產(chǎn)，直至當(dāng)日中午所有下轄市區(qū)鋼企等各類企業(yè)全部進(jìn)入待命狀態(tài)，長流程鋼企職工實(shí)施廠區(qū)不進(jìn)不出，廠內(nèi)核酸監(jiān)測，短流程鋼企受到一定影響有部分企業(yè)實(shí)施暫時(shí)停產(chǎn)。具體來看，目前唐山地區(qū)鋼企高爐多維持生產(chǎn)，個(gè)別鋼企因原料不足高爐停產(chǎn)，整體鋼坯投放減少。多數(shù)鋼廠廠內(nèi)原料庫存可維持5-7天正常生產(chǎn)，自19日至今，全市施行24小時(shí)交通管制導(dǎo)致運(yùn)輸受限、目前鋼廠庫存上升，多家鋼廠正在積極倒庫，為原料、鋼材留出更多倉儲(chǔ)空間。
除唐山市鋼鐵企業(yè)外，其他部分地區(qū)鋼企也受到了疫情的影響，為了能夠順利度過疫情難關(guān)，個(gè)別鋼企實(shí)行封廠保生產(chǎn)，但流通靜止，防止疫情蔓延。此外，全國還有一些重點(diǎn)省市鋼廠也受到了影響情況如下：
廣東：廣東省受物流出貨影響，大部分鋼企對于高風(fēng)險(xiǎn)地區(qū)暫停配送，影響需求比例達(dá)3成左右。江蘇：江蘇省內(nèi)受疫情影響，部分鋼企及鋼材市場的發(fā)貨收到了一定程度的影響。山東：受汽運(yùn)影響，部分鋼廠無法正常對原料進(jìn)行收貨，高爐暫時(shí)關(guān)停，影響日鐵水產(chǎn)量0.6萬噸。遼寧：螺紋鋼生產(chǎn)廠家不飽和生產(chǎn)，盤線停產(chǎn)，原料入庫難。甘肅：蘭州市新城區(qū)80%以上工程停工，整體影響下游需求60%以上。
以上信息顯示多地鋼廠因交通管制，車輛資源的緊張，在發(fā)貨等待時(shí)間上耗時(shí)較長，需求無法釋放。短期內(nèi)對鋼材需求造成的影響較明顯。加之前期冬奧會(huì)對北方地區(qū)的限產(chǎn)，再次造成鋼廠供應(yīng)的下滑，特別是高風(fēng)險(xiǎn)地區(qū)影響交貨時(shí)間，多數(shù)鋼廠交貨會(huì)延后。
需求目前來看全國市場存在一定的停滯現(xiàn)象，但在無大量生產(chǎn)的情況下，市場價(jià)格仍然無下調(diào)情況。
3月21日，唐山市相關(guān)部門在了解到當(dāng)下生產(chǎn)企業(yè)的困境后，出臺(tái)了《唐山市工業(yè)和信息局關(guān)于為重點(diǎn)工業(yè)企業(yè)辦理運(yùn)輸車輛通行證的通知》，統(tǒng)籌疫情防控與社會(huì)發(fā)展，以最小的代價(jià)實(shí)現(xiàn)最大的防控效果。
“受疫情影響，唐山地區(qū)鐵礦廠內(nèi)庫存低于焦炭，因此原料端對鐵礦支撐相對更強(qiáng)，但在疫情的持續(xù)擴(kuò)散疊加‘倒春寒’的影響下，需求端持續(xù)處于弱勢，尤其是房地產(chǎn)銷售不暢，建材開工所受影響相對較大，因此造成熱卷略強(qiáng)于螺紋鋼的格局。”海通期貨黑色系研究員邱怡宏說。
具體對黑色市系商品的影響，可分為供需兩個(gè)方面。供應(yīng)端主要對鋼鐵市場原料運(yùn)輸影響較大，唐山等部分地區(qū)原料的出貨、發(fā)貨都會(huì)受到一定限制，但由于鋼廠的運(yùn)輸支持還包括火運(yùn)，因此因疫情防控而影響到高爐生產(chǎn)的情況的確存在，但不會(huì)形成全面化，此時(shí)需重點(diǎn)關(guān)注原料廠內(nèi)庫存情況。
調(diào)研數(shù)據(jù)顯示，唐山周邊19家鋼鐵企業(yè)目前維持正常生產(chǎn)，鐵礦石廠內(nèi)庫存大部分在7—12天，部分低庫存鋼廠在3—5天，個(gè)別鋼廠庫存在20天左右，對鋼廠生產(chǎn)難免會(huì)存在一定影響。但從更大范圍看，全國64家鋼廠進(jìn)口礦平均可用天數(shù)仍保持在同期較高水平，247家鋼企庫消比降至41.21天，整體高爐復(fù)產(chǎn)進(jìn)程仍在延續(xù)。對于焦炭而言，上周國內(nèi)247家樣本鋼廠焦炭庫存有所增加，雖然同比仍處低位，但華北地區(qū)鋼廠焦炭庫存仍維持高位，可用天數(shù)在30天左右。
“從鋼廠原料庫存角度看，整體尚未達(dá)到短缺程度，因此對鋼廠復(fù)產(chǎn)進(jìn)程的干擾影響程度目前來看有限。”邱怡宏說。
對于需求端而言，疫情防控對物流運(yùn)輸有哪些影響?中輝期貨焦炭研究員杜鵬認(rèn)為，已經(jīng)影響到焦炭的汽車運(yùn)輸。受疫情影響，唐山市政府積極采取合理措施，實(shí)施道路管控，鋼廠均面臨運(yùn)輸方面的問題。目前，各鋼廠生產(chǎn)基本正常，主要以消耗自身的焦炭庫存為主，唐山22家鋼企整體庫存可以維持約9天的正常生產(chǎn)，一些庫存較低的鋼廠使用量僅夠一周左右。
“在當(dāng)前的‘金三銀四’的傳統(tǒng)需求旺季，疫情對此前的旺季預(yù)期產(chǎn)生了較大干擾，尤其是對華東和華南地區(qū)建設(shè)工地、新項(xiàng)目開工和開復(fù)工的影響會(huì)比較大。”邱怡宏說，雖然政策面仍偏向積極主動(dòng)，但房地產(chǎn)數(shù)據(jù)以及信貸融資數(shù)據(jù)不佳，疊加“倒春寒”影響，需求端仍處弱勢，需求不及預(yù)期的壓力較大。
“在焦炭供給受汽運(yùn)影響逐漸收緊的狀態(tài)下，鐵路運(yùn)輸受疫情影響相對較小，供給對象方面，焦企具有較高的話語權(quán)。不排除為保證焦炭供應(yīng)，一些庫存較低的鋼廠存在暗漲的可能性。目前，焦企庫存78.4萬噸，鋼廠庫存746.78萬噸，均處于相對較低的位置。后期隨著疫情形勢的轉(zhuǎn)好，高爐開工會(huì)進(jìn)一步抬升，焦炭需求會(huì)繼續(xù)擴(kuò)張，焦價(jià)也將延續(xù)強(qiáng)勢。”杜鵬說。
對于鋼材后市，邱怡宏認(rèn)為，目前鋼廠整體復(fù)產(chǎn)進(jìn)程偏中性，需求旺季表現(xiàn)被迫延遲，雖然庫存絕對水平帶來的壓力較小，但螺紋鋼社會(huì)庫存降庫速度環(huán)比放緩，此前預(yù)計(jì)的旺需求帶來的上沖動(dòng)力略顯匱乏，因此短期鋼材盤面仍以高位振蕩格局為主。原料方面，鐵礦石港口庫存仍處高位，原料運(yùn)輸受阻，但國際海運(yùn)價(jià)格有所上行，對礦價(jià)有一定托底作用;焦炭基差為正且有成本支撐，加之現(xiàn)貨基本實(shí)現(xiàn)第四輪提價(jià)，價(jià)格短期或維持高位振蕩。
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