產(chǎn)業(yè)集中度較低
我國(guó)鐵合金生產(chǎn)主要集中在廣西、內(nèi)蒙古、貴州、青海、陜西、甘肅、寧夏等省、自治區(qū)。根據(jù)數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，2020年錳硅產(chǎn)能約為2086萬(wàn)噸，硅鐵產(chǎn)能約為990萬(wàn)噸；2020年錳硅產(chǎn)量為1020.61萬(wàn)噸，硅鐵產(chǎn)量為538.09萬(wàn)噸。鐵合金企業(yè)數(shù)量多，單個(gè)企業(yè)產(chǎn)能較小，產(chǎn)業(yè)集中度整體而言較低。但近年來(lái)隨著國(guó)家能耗雙控政策的推進(jìn)，鐵合金產(chǎn)業(yè)不斷升級(jí)，單體小爐型、實(shí)力較弱的小企業(yè)退出市場(chǎng)，逐步呈現(xiàn)冶煉爐型大型化、產(chǎn)業(yè)集中度向龍頭企業(yè)集中的趨勢(shì)。
消費(fèi)區(qū)域與鋼鐵產(chǎn)能布局基本吻合
錳硅和硅鐵絕大多數(shù)都用于煉鋼工業(yè)，我國(guó)平均每噸粗鋼消耗錳硅10公斤~20公斤、消耗硅鐵4公斤~8公斤。由此估算，錳硅在粗鋼成本中占比不到3%，硅鐵則不到1%。但隨著鋼材品種的結(jié)構(gòu)性變化，每噸粗鋼對(duì)錳硅、硅鐵的具體消耗量也會(huì)有所調(diào)整。錳硅基本不存在其他下游消費(fèi)渠道；硅鐵除了用來(lái)煉鋼，另一重要用途是用來(lái)冶煉金屬鎂，生產(chǎn)1噸金屬鎂約消耗1.1噸硅鐵。
鋼鐵行業(yè)是鐵合金行業(yè)最主要的下游行業(yè)。因此，硅鐵、錳硅消費(fèi)區(qū)域與我國(guó)鋼鐵行業(yè)產(chǎn)能布局相吻合，主要集中在華北、華東地區(qū)。從2020年分省份粗鋼產(chǎn)量來(lái)看，河北是我國(guó)硅鐵、錳硅消費(fèi)量最大的省份，約占全國(guó)硅鐵、錳硅消費(fèi)量的1/4；江蘇的硅鐵、錳硅消費(fèi)量在全國(guó)的占比也超過(guò)10%。
具體來(lái)看，我國(guó)硅鐵總體呈現(xiàn)由西向東的貿(mào)易格局；錳硅總體呈現(xiàn)由西向東、由南北兩邊向中間的貿(mào)易格局與物流流向，大體呈現(xiàn)西南、西北流向華東、華北走勢(shì)。但近年來(lái)隨著部分地區(qū)新建大型錳硅生產(chǎn)企業(yè)，我國(guó)硅鐵、錳硅的貿(mào)易格局略有改變。
在現(xiàn)貨貿(mào)易中，目前主要存在兩種模式：一是生產(chǎn)工廠直接銷(xiāo)售給下游鋼廠，即直銷(xiāo)模式，占比約為70%，一般使用到貨價(jià)；二是由生產(chǎn)工廠銷(xiāo)售給中間貿(mào)易商，一般使用“款到發(fā)貨”的銷(xiāo)售原則。
近年來(lái)，隨著期貨風(fēng)險(xiǎn)子公司進(jìn)入鐵合金行業(yè)，通過(guò)貿(mào)易商廠庫(kù)發(fā)揮“蓄水池”的作用，期現(xiàn)公司靈活運(yùn)用期現(xiàn)結(jié)合的貿(mào)易模式，為鐵合金的生產(chǎn)、銷(xiāo)售提供基差點(diǎn)價(jià)、合作套保等業(yè)務(wù)選擇。期貨風(fēng)險(xiǎn)子公司借助期貨市場(chǎng)，介入鐵合金企業(yè)的生產(chǎn)、銷(xiāo)售等環(huán)節(jié)，越來(lái)越能發(fā)揮出期貨市場(chǎng)價(jià)格發(fā)現(xiàn)和服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的功能。
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