7月14日早盤，煤炭板塊大幅拉升，漲幅居前。截至發(fā)稿，潞安環(huán)能、華銀電力等3股漲停，其余多股紛紛跟漲。
7月13日，國家發(fā)展改革委環(huán)資司副司長趙鵬高表示，我國將強(qiáng)力推進(jìn)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整優(yōu)化，把堅(jiān)決遏制“兩高”項(xiàng)目盲目發(fā)展作為當(dāng)前工作重點(diǎn)，嚴(yán)控增量項(xiàng)目，加快存量項(xiàng)目改造升級(jí)，扎實(shí)開展鋼鐵、煤炭去產(chǎn)能“回頭看”，嚴(yán)防過剩產(chǎn)能死灰復(fù)燃。積極發(fā)展戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)，加快工業(yè)、農(nóng)業(yè)、服務(wù)業(yè)等綠色低碳發(fā)展。
安信證券指出，后續(xù)停產(chǎn)煤礦的復(fù)產(chǎn)僅對(duì)短期市場的供需產(chǎn)生影響，新建產(chǎn)能不足將是價(jià)格中樞提升的核心因素，隨著新建產(chǎn)能的不斷減少，煤炭行業(yè)供給彈性減弱，價(jià)格中樞有望持續(xù)走強(qiáng)，繼而有望帶動(dòng)行業(yè)估值提升。目前動(dòng)力煤價(jià)格超預(yù)期，且板塊估值處于歷史底部，煤價(jià)中樞上漲有望推動(dòng)上市公司業(yè)績?cè)鲩L進(jìn)而拉動(dòng)板塊估值回升。
華西證券認(rèn)為，目前煤價(jià)仍處于高位，未來走勢(shì)主要看國內(nèi)增產(chǎn)兌現(xiàn)節(jié)奏和旺季需求爆發(fā)節(jié)奏如何，關(guān)鍵的時(shí)間點(diǎn)或即在未來1-2周。整體來看在需求支撐和電廠庫存低位的情況下，除非政策直接壓制，短期動(dòng)力煤價(jià)仍偏強(qiáng)，暫無大幅下跌風(fēng)險(xiǎn)。
該機(jī)構(gòu)表示，高溫天氣來臨，日耗迅速反彈，目前高于去年同期10%-15%，而全產(chǎn)業(yè)鏈煤炭庫存尤其是電廠庫存仍處低位，要度過未來兩個(gè)月的旺季，電廠的補(bǔ)庫形勢(shì)較為嚴(yán)峻。此前煤炭板塊連續(xù)兩周調(diào)整基本到位，看好動(dòng)力煤的短期強(qiáng)勢(shì)價(jià)格和中報(bào)超預(yù)期的個(gè)股。
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