今年4月份以來(lái)，鋼材價(jià)格大幅下跌，我國(guó)鋼企再現(xiàn)大規(guī)模虧損局面，部分鋼企公開(kāi)表示，鋼鐵行業(yè)將迎來(lái)“最困難的時(shí)刻”。而在2021年，鋼企利潤(rùn)創(chuàng)新高并不是什么稀奇事。短短兩年，鋼鐵行業(yè)風(fēng)云變幻，原因何在？接下來(lái)，筆者將從鋼材價(jià)格的波動(dòng)特征、行業(yè)目前存在的問(wèn)題及轉(zhuǎn)型升級(jí)的路徑等方面展開(kāi)分析。
當(dāng)前鋼鐵行業(yè)有3個(gè)明顯特點(diǎn)
當(dāng)前，我國(guó)鋼鐵行業(yè)有3個(gè)明顯的特點(diǎn)：
首先，鋼材價(jià)格波動(dòng)表現(xiàn)出明顯的周期性特征。2005年3月份，在外需的拉動(dòng)下，我國(guó)鋼材價(jià)格第一次觸頂，隨后快速回落；2008年5月份，在內(nèi)外需共同作用下，鋼材價(jià)格第二次觸頂；2011年7月份，在內(nèi)需的拉動(dòng)下，鋼材價(jià)格第三次觸頂，隨后，由于鋼材供給嚴(yán)重過(guò)剩，鋼材價(jià)格進(jìn)入一段漫長(zhǎng)的調(diào)整期；2017年12月份，在供給受約束、內(nèi)需回升的背景下，鋼材價(jià)格第四次觸頂；2021年5月份，在全球流動(dòng)性泛濫疊加內(nèi)外需共振的刺激下，鋼材價(jià)格第五次觸頂。整體來(lái)看，除了供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革時(shí)期以外，鋼材價(jià)格的周期變動(dòng)時(shí)間大致在3年到4年。
回顧近年來(lái)的行情，2020年，新冠肺炎疫情暴發(fā)后，全球經(jīng)濟(jì)受到嚴(yán)重沖擊，除中國(guó)外，各主要發(fā)達(dá)國(guó)家GDP增速均出現(xiàn)不同程度的負(fù)增長(zhǎng)。隨后，各國(guó)均采取大規(guī)模量化寬松政策以刺激經(jīng)濟(jì)，新一輪經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)周期開(kāi)啟。2020年下半年到2021年上半年，我國(guó)鋼材市場(chǎng)內(nèi)外需共振，鋼材價(jià)格迅速上漲。自2021年下半年以來(lái)，隨著“三道紅線(xiàn)”對(duì)房地產(chǎn)市場(chǎng)的影響進(jìn)一步加深，疊加我國(guó)經(jīng)濟(jì)受到需求收縮、供給沖擊、預(yù)期轉(zhuǎn)弱“三重壓力”的沖擊，經(jīng)濟(jì)下行壓力較大。此外，海外主要經(jīng)濟(jì)體通脹壓力加大，出現(xiàn)一定程度的經(jīng)濟(jì)衰退跡象。受內(nèi)外需均回落影響，鋼材價(jià)格進(jìn)入下行區(qū)間。
其次，需求釋放仍未明顯啟動(dòng)。在房地產(chǎn)行業(yè)需求疲軟的沖擊下，2022年鋼材需求下滑，導(dǎo)致市場(chǎng)基本面轉(zhuǎn)弱。在此背景下，鋼材利潤(rùn)開(kāi)始明顯收縮，直至鋼企出現(xiàn)虧損。隨著虧損面擴(kuò)大，鋼企開(kāi)始主動(dòng)減產(chǎn)保價(jià)。目前，鋼材市場(chǎng)供需維持著緊平衡態(tài)勢(shì)。隨著后期全國(guó)各地迅速落實(shí)穩(wěn)經(jīng)濟(jì)、穩(wěn)增長(zhǎng)政策措施，推動(dòng)一批重大項(xiàng)目落地見(jiàn)效，需求有望加快釋放，但實(shí)際效果有待進(jìn)一步觀察。在此情況下，供給勢(shì)必要主動(dòng)調(diào)整，以適配下滑的需求。
最后，產(chǎn)業(yè)鏈上下游利潤(rùn)分配格局重構(gòu)預(yù)期強(qiáng)烈。2020年以來(lái)，原燃料價(jià)格大幅上漲，嚴(yán)重?cái)D壓了鋼鐵行業(yè)利潤(rùn)。原料端頻頻脫離基本面運(yùn)行，導(dǎo)致鋼鐵產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)鏈穩(wěn)定運(yùn)行受阻，成本壓力進(jìn)一步傳導(dǎo)至下游。在鋼材價(jià)格被動(dòng)上漲的情況下，鋼鐵行業(yè)利潤(rùn)率依然低于工業(yè)行業(yè)平均水平，足見(jiàn)上游對(duì)鋼鐵及下游行業(yè)利潤(rùn)侵蝕之嚴(yán)重。在當(dāng)前的市場(chǎng)形勢(shì)下，需求疲軟促使鋼企減產(chǎn)、限產(chǎn)，從而減少了對(duì)上游原料的需求，有利于促進(jìn)原料端回歸合理區(qū)間。屆時(shí)，鋼鐵產(chǎn)業(yè)鏈利潤(rùn)分配格局將更加合理。
當(dāng)前鋼鐵行業(yè)存在3個(gè)問(wèn)題
筆者認(rèn)為，當(dāng)前鋼鐵行業(yè)存在的問(wèn)題主要有以下方面：
首先，鐵礦石對(duì)外依存度仍高，焦煤存在結(jié)構(gòu)性緊缺，原燃料成本對(duì)鋼鐵產(chǎn)業(yè)鏈利潤(rùn)侵蝕嚴(yán)重。筆者建議，鋼鐵行業(yè)要進(jìn)一步推進(jìn)兼并重組，加速能源、礦產(chǎn)勘探開(kāi)發(fā)和采選技術(shù)升級(jí)，加快推進(jìn)“基石計(jì)劃”；鼓勵(lì)國(guó)內(nèi)企業(yè)尤其是民營(yíng)企業(yè)積極布局海外權(quán)益礦項(xiàng)目。在數(shù)據(jù)方面，尤其要規(guī)范大宗商品價(jià)格指數(shù)的發(fā)布工作，助力中國(guó)大宗商品價(jià)格話(huà)語(yǔ)權(quán)的提升。同時(shí)，建議政府部門(mén)密切關(guān)注大宗商品價(jià)格變化，搭建起監(jiān)測(cè)體系和預(yù)警機(jī)制，適時(shí)發(fā)聲，引導(dǎo)預(yù)期，嚴(yán)厲打擊惡意炒作等行為。
其次，鋼鐵連續(xù)性生產(chǎn)與疫情下需求不穩(wěn)定、階段性大幅萎縮存在矛盾。在疫情影響下，消費(fèi)階段性大幅萎縮疊加供應(yīng)鏈不暢等因素，導(dǎo)致供給與需求不匹配的矛盾較為突出。筆者建議，鋼鐵行業(yè)要以數(shù)據(jù)為支撐，加快建設(shè)市場(chǎng)信息決策系統(tǒng)，搭建多維度影響鋼鐵產(chǎn)業(yè)鏈各品種價(jià)格波動(dòng)的數(shù)據(jù)庫(kù)和模型，挖掘價(jià)格波動(dòng)背后的“三差”（時(shí)間差、空間差、品類(lèi)差）和“三流”（貨物流、現(xiàn)金流、發(fā)票流）規(guī)律，做好有序生產(chǎn)管理。
最后，經(jīng)濟(jì)發(fā)展趨勢(shì)的變化帶來(lái)需求結(jié)構(gòu)性調(diào)整與現(xiàn)有產(chǎn)能布局不均衡的矛盾。進(jìn)入新發(fā)展階段，我國(guó)鋼材需求的結(jié)構(gòu)性調(diào)整與當(dāng)下我國(guó)鋼鐵工業(yè)“北重南輕”“東多西少”“長(zhǎng)強(qiáng)板弱”等現(xiàn)狀存在矛盾。筆者建議，要讓市場(chǎng)用數(shù)據(jù)說(shuō)話(huà)，做好產(chǎn)品種類(lèi)結(jié)構(gòu)調(diào)整，力求中長(zhǎng)期均衡發(fā)展，唯有如此，方能求得“長(zhǎng)治久安”。
鋼企轉(zhuǎn)型升級(jí)的三大路徑
筆者認(rèn)為，對(duì)于鋼企而言，要想加快完成轉(zhuǎn)型升級(jí)，需從戰(zhàn)略、產(chǎn)品及服務(wù)、發(fā)展模式等角度謀劃。
從戰(zhàn)略角度來(lái)看，鋼企應(yīng)針對(duì)市場(chǎng)方向、品種結(jié)構(gòu)出臺(tái)系統(tǒng)性規(guī)劃，避免同質(zhì)化競(jìng)爭(zhēng)，在區(qū)域供需、品種結(jié)構(gòu)不平衡中尋找最有利于企業(yè)長(zhǎng)期發(fā)展的行動(dòng)路徑。例如，對(duì)企業(yè)的市場(chǎng)覆蓋范圍進(jìn)行調(diào)研測(cè)算，對(duì)重點(diǎn)經(jīng)營(yíng)區(qū)域進(jìn)行評(píng)估分析；對(duì)市場(chǎng)地盤(pán)資源稟賦、經(jīng)濟(jì)潛力、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)進(jìn)行調(diào)研分析，為企業(yè)中長(zhǎng)期戰(zhàn)略布局打下基礎(chǔ)；對(duì)市場(chǎng)容量、品種結(jié)構(gòu)、下游用戶(hù)、競(jìng)爭(zhēng)業(yè)態(tài)進(jìn)行調(diào)研分析，為市場(chǎng)營(yíng)銷(xiāo)策略提供數(shù)據(jù)支持；等等。
從產(chǎn)品及服務(wù)角度來(lái)看，鋼企首先要提升吸引用戶(hù)的能力，增加用戶(hù)數(shù)量，擴(kuò)大用戶(hù)范圍；其次要提升響應(yīng)用戶(hù)的能力，提高服務(wù)效率；最后要提升與用戶(hù)深度綁定的能力，增強(qiáng)用戶(hù)黏性。同時(shí)，鋼企一要提高服務(wù)能力，包括加強(qiáng)EVI（供應(yīng)商先期介入）支持、訂單組織、售后服務(wù)、物流支持、倉(cāng)儲(chǔ)配套、品牌宣傳等方面的能力，提升客戶(hù)體驗(yàn)感及其對(duì)品牌的依賴(lài)度；二要提高產(chǎn)品能力，包括產(chǎn)品結(jié)構(gòu)、規(guī)格分布、產(chǎn)品質(zhì)量、定制生產(chǎn)等方面的能力，擴(kuò)寬服務(wù)邊界，以獲取更多更優(yōu)質(zhì)的客戶(hù)；三要提高產(chǎn)品性?xún)r(jià)比，進(jìn)而降低用戶(hù)成本，實(shí)現(xiàn)雙贏。
從發(fā)展模式角度來(lái)看，鋼企應(yīng)完成“鋼企信息化”轉(zhuǎn)型升級(jí)。“鋼企信息化”旨在提供及時(shí)、準(zhǔn)確更新的市場(chǎng)信息，形成監(jiān)控市場(chǎng)變化的數(shù)字化“儀表盤(pán)”，輔助鋼企優(yōu)化營(yíng)銷(xiāo)策略。鋼企首先要完成對(duì)外部市場(chǎng)的信息監(jiān)測(cè)，為生產(chǎn)、營(yíng)銷(xiāo)打下堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)；其次要完成對(duì)內(nèi)部營(yíng)銷(xiāo)的信息對(duì)照，進(jìn)而控制采購(gòu)成本；最后要完成對(duì)營(yíng)銷(xiāo)策略的動(dòng)態(tài)調(diào)整，從而確保利益最大化。
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